ABC Data - analiza spółki
article preview
Kolejną spółką jaką dla Państwa przeanalizowałem jest spółka ABC Data - dystrybutor sprzętu IT.
Chciałbym na wstępie podkreślić, iż pojawienie się mojej analizy na blogu nie oznacza w żadnym razie jakiegokolwiek wyróżnienia dla danej spółki. Zamieszczenie analizy spółki absolutnie nie oznacza że spółka jest w mojej ocenie lepsza od konkurentów z branży, czy innych spółek notowanych na GPW. Nie oznacza również że zakupiłem akcje danej spółki. Postanowiłem robić analizy ciekawych według mnie spółek zaraz po publikacji ich wyników. Moim celem jest zamieszczenie 44 analiz po obecnym sezonie publikacji wyników. Do tej pory zrobiłem już 29 analizy – Ekoexport, Relpol, KGHM, Monnari, Aplisens, Żywiec, LPP, Wawel, CD Projekt, Amica, Hawe, Integer, Ropczyce, AC Autogaz, Neuca, Grupa Azoty, Wasko, Inter Groclin, Elzab, Zamet, Cormay, Asbis, Synthos, Kruk, Hutmen, Selana FM, Trakcja-Tiltra i PEP czyli zostało mi jeszcze 15.  Będzie sporo roboty ale czego się nie robi dla swoich czytelników? :-) Poniżej analiza spółki ABC Data a jeszcze w tym tygodniu: Mercor, Fortuna, Tarczyński, Kernel, Boryszew i Zetkama!1) SPÓŁKA POWINNA BYĆ TANIA POD WZGLĘDEM WYCENY WSKAŹNIKOWEJ (C/Z, C/WK, C/ZO). ABC Data ma na dzień dzisiejszy (10.09.2013) następujące poziomy wskaźników: C/Z =  10,36 (średnia sektora: 7,52  średnia WIG: 9,66), C/WK = 1,85 (średnia sektora: 0,72, średnia WIG: 0,90), C/ZO = 7,74 ( średnia sektora: 5,64, średnia WIG: 7,98). Ocena (w skali 1-6):  52) SILNA MARKA, UNIKALNY PRODUKT LUB TECHNOLOGIA O POTENCJALNYM ZASIĘGU MIĘDZYNARODOWYM Nie jest to spółka z rozpoznawalną marką, działalność jest łatwa do powielenia dla konkurencji ale ma zasięg międzynarodowy. Ocena (w skali 1-6): 33) STABILNY AKCJONARIAT (STOSUNKOWO NISKI FREE FLOAT Free Float wynosi zaledwie 19% - 62% ma MCI, ale straszy udział PZU OFE (8,46%) Ocena (w skali 1-6): 54) STOSUNKOWO NISKIE ZADŁUŻENIE (WSPÓŁCZYNNIK CAPITAL GEARING, WSKAŹNIK OGÓLNEGO ZADŁUŻENIA) Wskaźnik ogólnego zadłużenia wynosi 63,69% (średnia sektora: 67,95%, średnia WIG: 46,49%). Capital Gearing wynosi wysokie 175% (średnia sektora: 193%, średnia WIG: 84%) Ocena (w skali 1-6): 2,55) KOMPETENTNY I ZDETERMINOWANY ZARZĄD O STABILNYM SKŁADZIE  Nie uzyskałem zbyt wiele informacji więc daje ocenę neutralną Ocena (w skali 1-6): 36) CZY SPÓŁKA PLANUJE FINANSOWAĆ SIĘ POPRZEZ KOLEJNE EMISJE AKCJI?  Nic mi na ten temat nie wiadomo. Ocena: (w skali od 1-6): 57) CZY SPÓŁKA ZAMIERZA PRZEPROWADZIĆ SKUP AKCJI WŁASNYCH (BUY BACK)? Z końcem 2012 zakończyła skup akcji własnych i teraz raczej trudno przypuszczać aby go wznowiła, choć niczego nie można wykluczyć. Ocena (w skali 1-6): 58) CZY SPÓŁKA WYPŁACA LUB PRZYNAJMNIEJ ZAMIERZA WYPŁACAĆ DYWIDENDĘ?  Tak, wypłaciła 0,24 zł na akcje co stanowiło 5,8%. Dywidenda była dwukrotnie wyższa niż rok wcześniej. Ocena (w skali od 1-6): 59) CZY SPÓŁKA MA WYSOKĄ RENTOWNOŚĆ KAPITAŁÓW WŁASNYCH I AKTYWÓW (ROE I ROA)? ROE wynosi na dzień dzisiejszy (10.09.2013) = 17,98% (średnia sektora: 4,68% średnia WIG: 5,36%). ROA wynosi dzisiaj (10.09.2013) = 6,50% (średnia sektora: 1,32% , średnia WIG: 2,46%) Ocena (w skali 1-6): 5,510) CZY SPÓŁKA MA DOBRĄ KOMUNIKACJĘ Z AKCJONARIUSZAMI?  Bardzo dobra i co ważne publikuje prognozy co jest rzadkością wśród mniejszych spółek. Ocena (ocena w skali 1-6): 511) CZY SPÓŁKA MA JASNO OKREŚLONY PROFIL PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOŚCI  Tak – dystrybucja sprzętu IT, choć widziałem w raporcie że biorą się też za AGD. Ocena (w skali 1-6): 5,512) CZY SPÓŁKA JEST W STANIE UTRZYMAĆ STAŁĄ DYNAMIKĘ ZWIĘKSZANIA ZYSKÓW?  Bardzo znaczące zwiększenie eksportu powoduje że przychody będą rosnąć. Osłabienie się PLN również wspomaga spółkę na rynkach zagranicznych. Ocena (w skali 1-6): 5PODSUMOWANIE: 
KRYTERIUM longterm™:OCENAWAGAWYNIK
SPÓŁKA POWINNA BYĆ TANIA POD WZGLĘDEM WYCENY WSKAŹNIKOWEJ (C/Z, C/ZO, C/WK)510%0,50
SILNA MARKA, UNIKALNY PRODUKT LUB TECHNOLOGIA O POTENCJALNYM ZASIĘGU MIĘDZYNARODOWYM320%0,60
STABILNY AKCJONARIAT (STOSUNKOWO NISKI FREE FLOAT)55%0,25
STOSUNKOWO NISKIE ZADŁUŻENIE (WSPÓŁCZYNNIK CAPITAL GEARNIG, WSKAŹNIK OGÓLNEGO ZADŁUŻENIA)2,510%0,25
KOMPETENTNY I ZDETERMINOWANY ZARZĄD O STABILNYM SKŁADZIE35%0,15
CZY SPÓŁKA PLANUJE FINANSOWAĆ SIĘ POPRZEZ KOLEJNE EMISJE AKCJI55%0,25
CZY SPÓŁKA ZAMIERZA PRZEPROWADZAĆ BUY BACK (SKUP AKCJI WŁASNYCH)?55%0,25
CZY SPÓŁKA WYPŁACA LUB PRZYNAJMNIEJ ZAMIERZA WYPŁACAĆ DYWIDENDĘ?55%0,25
CZY SPÓŁKA MA WYSOKĄ RENTOWNOŚĆ KAPITAŁÓW WŁASNYCH I AKTYWÓW (ROE, ROA)?5,510%0,55
CZY SPÓŁKA MA DOBRĄ KOMUNIKACJĘ Z AKCJONARIUSZAMI?55%0,25
CZY SPÓŁKA MA JASNO OKREŚLONY PODSTAWOWY PROFIL DZIAŁALNOŚCI?55%0,25
CZY SPÓŁKA JEST W STANIE UTRZYMAĆ STAŁĄ DYNAMIKĘ ZWIĘKSZANIA ZYSKÓW?515%0,75
RAZEM:54100%4,30
Bardzo solidna spółka i z wyjątkiem marki, zarządu i zadłużenia otrzymała same piątki. Gdyby tylko zdołała zmniejszyć zadłużenie to awansowałaby do elity GPW. Warren Buffett miałby jednak problem z zakupem tej spółki. Po pierwsze nie lubi nowoczesnych technologii (IT), a po drugie spółka nie jest producentem a jedynie dystrybutorem, więc nie może mieć wyrobionej marki. UWAGA: wyceny wskaźnikowe i inne dane są aktualne na dzień 10.09.2013 – źródło: www.fundamentalna.net  Treści przedstawione w powyższym artykule są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje podjęte na podstawie niniejszych treści, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszych treści. Inwestowanie na giełdzie przy braku odpowiedniej wiedzy i doświadczenia wiąże się z ryzykiem utraty nawet całości zainwestowanego kapitału!  W zakładce „MULTIMEDIA” pojawiła się najnowsza analiza video – omawiam Syrię, OFE i FED: Aktualnosci.html

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.
Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone są *

Skoro prezes kupuje akcje spółki, którą zarządza, to musi w nią mocno wierzyć. A co to oznacza, można się tylko domyślać :).
odpowiedz
Nie mam pojęcia. Czekamy na kolejne komunikaty spółki. Powinna być jakaś zapowiedź zarządu przed walnym.
odpowiedz
szczerze no to zalezy jakie zyski bedzie mial tak mi sie wydaje, ostania dywidende wzialem i kibluje sobie z ta firma no coz nie jest tak zle ale czy bedzie lepiej nie mam pewnosci a Ty jak uważasz?
odpowiedz
no właśnie jak myślisz?
odpowiedz
synthos sie odradza czy co? ciekawe czy bedzie za ten rok jakas przyzwoita dywidenda?
odpowiedz
Tak będzie w przyszłym tygodniu.
odpowiedz
Nie dotykam się do NC niestety.
odpowiedz
Czy znalazlby Pan miejsce w terminarzu na analize KINOPOL?
odpowiedz
Czy analizuje Pan też spółki z rynku NewConnect? Jeżeli tak, to prosiłbym o analizę Wind Mobile :)
odpowiedz
Dzieki za analize tej spolki,nie jest to super firma ale na razie ladnie urosła zobaczymy jak dalej. widac ze dzisiaj grubasy ladnie podrosly nawet niemrawy synthos, moze to nie bedzie zly czas takze dla wig20.
odpowiedz
Panie Albercie, Zrobiłby Pan analizę Windmobile? To co prawda New Connect, ale spółka wydaje mi się bardzo w Pana stylu...
odpowiedz