Co może zrobić Putin Ameryce?
Mało kto zdaje sobie chyba obecnie sprawę, że Rosja jest jednym z największych wierzycieli Stanów Zjednoczonych - od lat pożycza Amerykanom pieniądze, kupując amerykańskie obligacje rządowe. Władek Putin jest zatem nikim innym niż jednym z bankierów (kredytodawców) Ameryki - mniejszym niż Chiny i Japonia ale jednak na tyle dużym, żeby nie być całkowicie lekceważonym. Barrack Obama był na koniec grudnia 2013 roku winny Władkowi aż 138 mld USD. Ile jest mu winny obecnie? Zakładając że Władek nic mu już więcej nie pożyczył od tamtego czasu, to wciąż mniej więcej tyle samo - choć możliwe że ostatnia interwencja walutowa rosyjskiego banku centralnego, polegała na wcześniejszej sprzedaży obligacji USA aby sprzedać czyste USD na rynku. Poniżej zestawienie największych wierzycieli USA na koniec grudnia 2013 roku. Warto zauważyć, że figuruje wśród nich również Polska (na 29. miejscu z 30 mld USD): MAJOR FOREIGN HOLDERS OF TREASURY SECURITIES (in billions of dollars) HOLDINGS 1/ AT END OF PERIOD Dec Nov Oct Sep Aug Jul Jun May Apr Mar Feb Jan Dec Country 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2012 ------ ------ ------ ------ ------ ------ ------ ------ ------ ------ ------ ------ ------ China, Mainland 1268.9 1316.7 1304.5 1293.8 1268.1 1279.3 1275.8 1297.3 1290.7 1270.3 1251.9 1214.2 1220.4 Japan 1182.5 1186.4 1174.4 1178.1 1149.1 1135.4 1083.3 1103.7 1112.7 1114.3 1105.5 1103.9 1111.2 Carib Bnkng Ctrs 4/ 290.9 290.9 292.0 300.9 301.9 286.6 286.3 281.3 285.0 286.9 284.2 274.1 268.3 Belgium 256.8 200.6 180.3 172.5 166.8 167.7 176.2 175.2 185.5 188.4 187.3 185.6 138.8 Brazil 245.4 246.9 246.7 249.2 252.9 256.4 253.7 255.2 253.1 257.9 256.5 254.1 253.3 Oil Exporters 3/ 238.3 236.2 236.8 245.7 246.5 257.7 256.9 264.5 271.7 265.1 256.8 261.6 262.0 Taiwan 182.2 183.7 184.5 185.9 183.6 185.8 186.1 188.8 185.7 188.9 190.0 192.7 195.4 Switzerland 175.1 176.6 174.3 177.2 181.2 178.2 180.3 182.6 185.8 183.6 186.9 190.0 195.4 United Kingdom 2/ 163.6 161.5 158.5 158.3 159.2 157.0 162.6 155.8 160.2 159.1 138.6 139.4 132.6 Hong Kong 158.8 141.7 137.3 126.5 126.5 120.0 124.2 136.4 141.2 146.6 144.7 142.9 141.9 Russia 138.6 139.9 149.9 140.5 136.0 131.6 138.0 143.4 149.4 153.0 164.9 164.4 161.5 Luxembourg 134.4 130.4 133.3 141.1 143.8 146.8 150.5 143.2 149.7 154.5 151.2 147.6 154.7 Ireland 125.1 116.9 110.9 111.3 120.0 117.9 121.2 120.5 120.5 113.5 109.6 108.3 103.1 Norway 97.2 82.3 78.4 72.2 71.7 74.6 75.7 73.7 74.9 76.4 77.0 76.5 75.1 Singapore 86.2 87.2 86.3 80.3 79.4 81.5 85.4 85.8 92.3 98.0 109.5 103.7 99.3 India 68.5 63.9 59.9 56.8 57.0 58.9 61.2 59.9 55.8 55.0 56.8 58.5 59.5 Germany 67.2 64.3 60.7 61.9 58.7 56.3 58.9 61.9 62.2 64.2 65.1 60.5 63.2 Mexico 65.1 59.5 61.8 63.8 60.4 63.3 61.8 58.4 57.0 57.1 64.3 62.6 61.1 Canada 55.7 57.0 58.0 62.4 60.4 65.6 65.0 60.7 66.2 64.4 65.5 61.7 66.2 Korea, South 53.9 46.4 50.6 55.6 50.0 51.4 51.2 52.9 53.1 53.1 50.6 48.1 47.6 France 53.6 51.6 57.7 54.5 51.9 49.8 51.8 60.2 50.6 56.4 53.1 52.2 51.4 Turkey 52.2 53.4 51.5 54.3 58.4 55.0 59.1 60.2 60.4 56.7 55.9 57.7 57.6 Thailand 51.7 49.8 44.5 38.9 40.1 43.7 50.2 54.4 59.3 68.4 65.3 61.6 53.6 Philippines 40.2 40.0 39.2 38.1 38.6 38.9 37.1 39.0 39.3 39.7 39.6 39.6 36.8 Netherlands 36.9 29.9 30.4 32.2 31.0 30.4 31.4 30.0 27.3 30.4 30.3 31.7 32.0 Sweden 33.9 33.6 32.6 32.6 33.4 32.5 32.7 32.4 32.1 32.8 30.2 28.6 27.8 Australia 33.8 33.7 34.1 34.2 32.9 33.1 35.4 34.6 35.8 29.4 28.9 28.6 27.4 Colombia 33.0 34.0 32.9 33.4 33.0 33.1 32.7 32.0 30.9 31.2 29.5 30.3 30.2 Poland 30.9 31.4 31.2 30.8 32.0 32.1 31.4 31.4 31.6 31.2 31.2 31.8 31.5 Italy 30.3 30.2 29.4 28.8 28.8 27.5 28.5 27.2 28.1 28.5 28.8 28.4 27.5 Chile 26.1 25.9 26.2 26.7 28.0 29.2 29.6 31.1 32.1 31.9 33.6 32.8 33.0 Israel 23.7 20.0 21.6 21.9 23.1 21.2 24.4 26.6 24.5 23.7 23.1 23.1 24.1 Spain 23.0 22.8 22.6 21.5 22.1 21.9 22.1 23.0 23.0 23.5 24.5 25źródło: http://www.treasury.gov OK zatem wiemy już, że Władek ma obligacje USA warte w tej chwili mniej więcej 138 mld USD, które są warte o wiele więcej Rubli niż w grudniu - więc dla niego rewelacja :-)
Jak widać na załączonym obrazku dolar umocnił się od końca 2013 roku o prawie 10%. Te 138 mld jest zatem obecnie warte o 10% więcej rubli niż 2 miesięcy temu i każdy dzień konfliktu, każdy dzień umacniania się amerykańskiej waluty powoduje że Rosja staje się bogatsza. Mówi się dużo o tym że igrzyska w Soczi kosztowały 50 mld USD - w takim razie przeliczmy szybko - 30 grudnia dolarowe rezerwy Rosji były warte 4,554 bln rubli. Obecnie po kursie 36 za USD są warte 4968 bln rubli. Igrzyska w Soczi w takim razie kosztowały circa 1,65 bln rubli (50 X 33 =1650).Czyli że po pierwsze - Władkowi już zwróciła się jedna czwarta kosztów Olimpiady a po drugie i najważniejsze - gdyby sprzedał dzisiaj swoje dolary to miałby kasy na zorganizowanie 3 kolejnych igrzysk takich jak w Soczi! Mógłby za tą kasę zrobić z Krymu drugi Dubaj - czyli prawdziwy raj na ziemi aby pokazać reszcie Ukrainy jak można żyć pod panowaniem Moskwy... Kolejny wzrost wartości dolara o 10% spowodowałby, że na koncie Władka pojawiłby się dodatkowy, okrągły bilion rubli czyli 60% kosztów olimpiady w Soczi. Gdyby tylko chciał mógłby przecież to uzyskać w jeden dzień - wystarczyłoby odpalić jedną rakietę wartą może milion USD może nieco więcej ( nie znam się na kosztach rakiet balistycznych). Pokusa jest zatem ogromna i należy również z tej strony rozważać strategię Władymira. A co by się stało w USA gdyby nagle sypnął tymi obligacjami amerykańskimi wartymi 138 mld USD? Otóż okazuje się że średni dzienny obrót amerykańskimi obligacjami wyniósł w styczniu około 520 mld USD: U.S. Bond MarketsAverage Daily Trading VolumeUSD BillionsNon-AgencyCorporateFederal AgencyMunicipalTreasuryAgency MBSMBSABSDebtSecuritiesTotal119961,1203,738,1---31,1274,019971,1212,147,1---40,2300,519983,3226,670,9---47,6348,519998,3186,567,1---54,5316,520008,8206,569,5---72,8357,620018,8297,9112,0---90,2508,9200210,7366,4154,5--17,881,8631,2200312,6433,5206,0--18,081,7751,8200414,8499,0207,4--17,378,8817,3200516,9554,5251,8--16,678,8918,6200623,1524,7254,6--16,974,4893,7200725,1570,2320,1--16,483,01 014,9200819,4553,1344,9--14,3104,51 036,1200912,5407,9299,9--19,977,7817,8201013,3528,2320,6--20,511,2893,7201111,3567,8243,34,41,515,69,6853,5201211,3518,9280,44,51,516,79,7843,1201311,2545,4222,84,11,318,16,5809,42013Jan11,5528,0293,35,01,520,99,2869,4Feb10,5579,6250,55,21,519,37,2873,7Mar11,1550,6245,83,91,518,38,0839,2Apr12,4515,6243,93,91,118,27,7802,8May10,4573,9263,46,01,520,07,9883,2Jun13,1668,3257,94,71,419,56,8971,6Jul10,7514,5205,83,31,016,04,9756,3Aug12,0481,0182,52,91,413,25,2698,3Sep12,2571,4222,54,01,420,55,4837,5Oct10,5534,7180,74,01,318,85,9755,7Nov9,7530,6177,43,31,017,65,1744,8Dec9,9496,3157,33,01,014,85,3687,62014Jan10,3521,1170,34,11,020,76,3733,8źródło: http://www.sifma.org/ Wynika z tego że Putin dysponuje papierami wartymi około 26% całości dziennego obrotu. Jaki zatem może być wpływ nagłego rzucenia takiego ogromnego pakietu na rynek? Uważam że można by było to porównać do sytuacji jaka miała miejsce na naszej giełdzie akcji dwa dni temu - podczas "krymskiej paniki", kiedy to indeks podczas jednej sesji spadł o 5%. Byłaby to zatem moim zdaniem jednodniowa panika - taki obligacyjny "flash crash" (ang: krach błyskawiczny). Idę o duże pieniądze, że na absolutnym dnie paniki pojawiłby się FED (amerykański bank centralny) w roli kupca awaryjnego, zwiększając tym samym swój program skupu obligacji (QE3). Dla rynku akcji byłaby to informacja paradoksalnie korzystna - kapitał z obligacji przeniósłby się na rynek akcji i między innymi dlatego przedwczoraj euforycznie zareagowała giełda na Wall Street. Ewentualna sprzedaż obligacji USA przez Władymira Putina byłaby tzw. win-win situation czyli sytuacją, na której obie strony zyskują. Rosja miałaby prawie 5 bilionów rubli (kwota wystarczająca na przygotowanie 3 kolejnych olimpiad w Soczi) a USA otrzymałyby automatyczne zwiększenie programu zakupów obligacji przez FED (QE3) oraz przyspieszenie rotacji kapitału z obligacji na akcje. Na zakończenie przypomnę tylko jeden, nieco niechlubny dla giełdy amerykańskiej fakt: we wrześniu 1939 roku Dow Jones wzrósł o spektakularne 13%... Albert "Longterm" Rokicki Analityk (Niezależny) Rynku Akcji kontakt z autorem: kontakt@longterm.pl kanał na Youtube: http://www.youtube.com/user/alrokas Fanpage na Facebooku: https://www.facebook.com/longtermblog