GTC - analiza spółki
article preview
Dzisiaj zaprezentuję analizę firmy deweloperskiej GTC na podstawie swoich własnych 12 kryteriów, stworzonych na podstawie 15 pytań Fishera.
1)     SPÓŁKA POWINNA BYĆ TANIA POD WZGLĘDEM WYCENY WSKAŹNIKOWEJ (C/Z, C/WK, C/ZO).  GTC na dzień dzisiejszy(13.04.2014) ma następujący poziom wskaźników: C/Z: -3,46 (średnia sektora: 50,99; WIG: 20,04) C/WK: 1,08 (średnia sektora: 0,58; WIG: 1,06) C/ZO: -3,55 (średnia sektora: 17,05; WIG: 13,54) Jak widać wskaźniki są na ujemnych poziomach, ponieważ firma generuje straty. Ocena (w skali 1-6):  12)     SILNA MARKA, UNIKALNY PRODUKT LUB TECHNOLOGIA O POTENCJALNYM ZASIĘGU MIĘDZYNARODOWYM GTC jest międzynarodową firmą deweloperską, powstałą w Polsce w 1994 roku i mającą debiut na GPW w 2004 roku. Od 1998 roku trwa ekspansja zagraniczna, spółka jest obecna w Rumunii, na Węgrzech, w Chorwacji, Serbii, Bułgarii, Słowacji i Rosji. Spółka wielokrotnie dostawała międzynarodowe nagrody i niewątpliwie jest najbardziej znanym polskim deweloperem w Europie i na świecie. Ocena (w skali 1-6):  53) STABILNY AKCJONARIAT (STOSUNKOWO NISKI FREE FLOAT) Pakiet kontrolny w firmie posiada spółka związana z funduszem Lone Star, a powyżej 5% udziałów mają polskie OFE: ING, Aviva BZWBK i PZU. Free Float wynosi 37,66%.  Ocena (w skali 1-6):  44)     STOSUNKOWO NISKIE ZADŁUŻENIE (WSPÓŁCZYNNIK CAPITAL GEARING, WSKAŹNIK OGÓLNEGO ZADŁUŻENIA) Spółka jest dość mocno zadłużona. Capital Gearing wynosi 205%, co jest o wiele wyższą wartością niż średnia dla sektora: 99% i indeksu WIG: 86%. Wskaźnik ogólnego zadłużenia wynosi 67,18% i tak jak poprzednia zmienna jest wyższa od sektora - 58,05% i samego WIG: 47,13%. Ocena (w skali 1-6):  25)     KOMPETENTNY I ZDETERMINOWANY ZARZĄD O STABILNYM SKŁADZIE Zarząd spółki tworzy 8 osób – 4 Polaków i 4 obcokrajowców. Są to osoby z dużym doświadczeniem, związane z branżą praktycznie od początków swojej kariery zawodowej. Spółka w jasny i kompletny sposób komunikuje się ze swoimi akcjonariuszami. Ocena (w skali 1-6):  56)     CZY SPÓŁKA PLANUJE FINANSOWAĆ SIĘ POPRZEZ KOLEJNE EMISJE AKCJI?  Spółka przeprowadza raz na jakiś czas emisje kolejnych pakietów akcji. Ocena (w skali 1-6):  17)     CZY SPÓŁKA ZAMIERZA PRZEPROWADZIĆ SKUP AKCJI WŁASNYCH (BUY BACK)? Nie, raczej są nastawieni na odwrotne działania: spółka obecnie jest zajęta emitowaniem akcji i obligacji. Ocena (w skali 1-6):  58)     CZY SPÓŁKA WYPŁACA LUB PRZYNAJMNIEJ ZAMIERZA WYPŁACAĆ DYWIDENDĘ?  Spółka nigdy nie wypłacała dywidendy i w przyszłości też na to się nie zanosi. Ocena (w skali 1-6):  19)     CZY SPÓŁKA MA WYSOKĄ RENTOWNOŚĆ KAPITAŁÓW WŁASNYCH I AKTYWÓW (ROE I ROA)? Spółka ma ujemne poziom tych wskaźników ze względu na straty jakie generuje. ROE: -31,24% ( średnia dla sektora: 1,47%, WIG: 5,58%) ROA: -10,25% ( średnia dla sektora: 0,81%, WIG: 2,52%) Ocena (w skali 1-6):  110) CZY SPÓŁKA MA DOBRĄ KOMUNIKACJĘ Z AKCJONARIUSZAMI?  Jak najbardziej, spółka regularnie podaje ważne informacje na specjalnym portalu dla inwestorów. Poza tym przestrzega Zasad Dobrych Praktyk, a wszystkie informacje na portalu ukazują się na bieżąco. Ocena (w skali 1-6):  511) CZY SPÓŁKA MA JASNO OKREŚLONY PROFIL PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOŚCI? Tak, spółka jest deweloperem na rynku nieruchomości komercyjnych specjalizującym się w budowie centrów biurowych, handlowych oraz domów i mieszkań. Poza wybudowanie, firma zarządza tymi nieruchomościami, bądź jeżeli osiągną one odpowiednią wartość, a pojawią się nowe projekty do realizacji, spółka sprzedaje nieruchomości w celu dalszego rozwoju. Ocena (w skali 1-6):  512) CZY SPÓŁKA JEST W STANIE UTRZYMAĆ STAŁĄ DYNAMIKĘ ZWIĘKSZANIA ZYSKÓW?  Spółka od 2010 roku ma coraz mniejsze przychody z roku na rok. EBIT także spada, a zysk netto jest ujemny. Duży wpływ na zysk mają wartości z aktualizacji wyceny posiadanych aktywów. Ocena (w skali 1-6):  2OCENA KOŃCOWA I PODSUMOWANIE:GTC excel Podsumowując, GTC nie jest zbyt dobrą spółką z warszawskiego parkietu. Być może gdyby firma była bardziej rentowna i zyskowna to zainteresowanie nią byłoby większe. Niepokoją także emisje akcji. Pozostałe 77 analiz można znaleźć w zakładce: Analizy spółek:http://stary.longterm.pl//analizy-spolek/Ten blog bierze udział w konkursie "Ekonomiczny blog roku" - jeśli cenisz sobie moją pracę i uważasz że zamieszczane treści są wartościowe, to oddaj proszę głos (kliknij baner poniżej, po czym wystarczy kliknąć "Lubię to!" z lewej strony"): Treści przedstawione w powyższym biuletynie są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje podjęte na podstawie niniejszych treści, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszych treści. Inwestowanie na giełdzie przy braku odpowiedniej wiedzy i doświadczenia wiąże się z ryzykiem utraty nawet całości zainwestowanego kapitału!

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.
Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone są *

Twój głos jest dla mnie ważny! Bardzo proszę o oddanie głosu na mojego bloga w konkursie na Ekonomiczny Blog Roku 2014 – wystarczy kliknąć „Lubię to!” z lewej strony: http://www.money.pl/ekonomicznyblogroku/ranking/b9b37cfe086494a70eee2acb75898322/
odpowiedz
to dobre spólki były 2 lata temu teraz padają jak muchy balony bękają
odpowiedz
Pojawił się najnowszy raport z rankingiem 18 najlepszych według mnie spółek po wynikach za cały 2013 rok!!! https://longterm.pl/uslugi/artykul-1/
odpowiedz