Monnari - analiza
article preview
Kolejna spółka, którą poddałem przyspieszonej analizie po wynikach to Monnari - czyli nasz odzieżowy Feniks powstający z popiołów.
1) SPÓŁKA POWINNA BYĆ TANIA POD WZGLĘDEM WYCENY WSKAŹNIKOWEJ (C/Z, C/WK, C/ZO).  Monnari ma na dzień dzisiejszy (19.08.2013) następujące poziomy wskaźników: C/Z = 15,89 (średnia sektora: 13,36, średnia WIG: 10,38), C/WK = 2,64 (średnia sektora: 1,12, średnia WIG: 0,92), C/ZO = 18,62 (średnia sektora: 7,91, średnia WIG: 6,71). Ocena (w skali 1-6):  2,52) SILNA MARKA, UNIKALNY PRODUKT LUB TECHNOLOGIA O POTENCJALNYM ZASIĘGU MIĘDZYNARODOWYM Nie oszukujmy się - Monnari nie jest zbyt rozpoznawalną marką na rynku polskim a zagranicą w ogóle nie istnieje (spółka całość sprzedaży lokuje w Polsce). Pomimo jednak bardzo ciężkiej sytuacji związanej z restrukturyzacją spółka poczyniła w ostatnim czasie kilka ciekawych kroków zwiększających świadomość marki - sponsorowanie V Kongresu Kobiet oraz wspólna akcja z Renault Ocena (w skali 1-6): 3,53) STABILNY AKCJONARIAT (STOSUNKOWO NISKI FREE FLOAT Aż 25,75% posiada Prezes Zarządu - Pan Mirosław Misztal, 8,16% ma Fair sp. z o.o., Banasiak Jakub posiada 6,44%, Union Inv. TFI 6,05%, MW Inwestycja sp z.o.o. 5,70% oraz samo Monnari ma wciąż 1,44% akcji własnych. W wolnym obrocie pozostaje dość dużo bo 46,42% akcji. Ocena (w skali od 1-6): 34) STOSUNKOWO NISKIE ZADŁUŻENIE (WSPÓŁCZYNNIK CAPITAL GEARING, WSKAŹNIK OGÓLNEGO ZADŁUŻENIA) Wskaźnik ogólnego zadłużenia wynosi zaledwie 31,50% (średnia sektora: 83,60%, średnia WIG: 45,62%). Capital Gearing wynosi zdrowe 58%. Ocena (w skali 1-6): 5,55) KOMPETENTNY I ZDETERMINOWANY ZARZĄD O STABILNYM SKŁADZIE  Sam fakt wyjścia z układu upadłościowego i zażegnania bankructwa świadczy o wyjątkowych kompetencjach zarządu. W przypadku Pana Mirosława Misztala zadziałała najwyraźniej zasada mówiąca że "co nas nie zabije to nas wzmocni". Prezes spółki wciąż trzyma ponad 25% akcji co świadczyć musi o wyjątkowo dużej wierze w prowadzone przez siebie przedsięwzięcie. Ocena (w skali 1-6): 66) CZY SPÓŁKA PLANUJE FINANSOWAĆ SIĘ POPRZEZ KOLEJNE EMISJE AKCJI?  Nie – wciąż jest bardzo mało zadłużona więc w razie potrzeby jest w stanie zaciągnąć kredyt bankowy lub ewentualnie przeprowadzić z sukcesem emisję obligacji. Ocena: (w skali od 1-6): 57) CZY SPÓŁKA ZAMIERZA PRZEPROWADZIĆ SKUP AKCJI WŁASNYCH (BUY BACK)? Planowane jest skupienie ok. 20% akcji własnych - 6100 000 sztuk za cenę nie większą niż 10 zł za sztukę. Ocena (w skali 1-6): 3 8) CZY SPÓŁKA WYPŁACA LUB PRZYNAJMNIEJ ZAMIERZA WYPŁACAĆ DYWIDENDĘ?  Nie i raczej chyba nie ma na to szans w najbliższych latach ze względu na świeżo zakończony proces restrukturyzacji po zawarciu układu z wierzycielami. Ocena (w skali od 1-6): 29) CZY SPÓŁKA MA WYSOKĄ RENTOWNOŚĆ KAPITAŁÓW WŁASNYCH I AKTYWÓW (ROE I ROA)? ROE wynosi na dzień dzisiejszy (19.08.2013) = 16,99% (średnia sektora: 3,74% średnia WIG: 5,36%. ROA wynosi dzisiaj (19.08.2013) = 11,56% (średnia sektora: 1,43% , średnia WIG: 2,4%) Ocena (w skali 1-6): 5,510) CZY SPÓŁKA MA DOBRĄ KOMUNIKACJĘ Z AKCJONARIUSZAMI?  Jak na tak małą spółkę i w dodatku z tak ogromnymi problemami to komunikacja z akcjonariuszami jest wręcz wzorowa. Ocena (ocena w skali 1-6): 511) CZY SPÓŁKA MA JASNO OKREŚLONY PROFIL PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOŚCI  Zdecydowanie tak - odzież damska skierowana do grupy docelowej kobiet zamieszkujących duże miasta. Ocena (w skali 1-6): 612) CZY SPÓŁKA JEST W STANIE UTRZYMAĆ STAŁĄ DYNAMIKĘ ZWIĘKSZANIA ZYSKÓW?  Spółka w tym roku zamierza otworzyć jeszcze 5 nowych sklepów co łącznie da liczbę 12 w całym 2013 roku. Jeśli tak szybkie tempo by się utrzymywało w kolejnych latach to spółka swobodnie jest w stanie zwiększać przychody o ok. 10-15% rocznie. Dodatkowo planowane jest przejęcie 50% udziałów firmy KAN dysponującej 110 sklepami. Spółka prowadzi sprzedaż internetową poprzez własną stronę www. Ocena (w skali 1-6): 5 PODSUMOWANIE: 
KRYTERIUM longterm™:OCENAWAGAWYNIK
SPÓŁKA POWINNA BYĆ TANIA POD WZGLĘDEM WYCENY WSKAŹNIKOWEJ (C/Z, C/ZO, C/WK)2,510%0,25
SILNA MARKA, UNIKALNY PRODUKT LUB TECHNOLOGIA O POTENCJALNYM ZASIĘGU MIĘDZYNARODOWYM3,520%0,7
STABILNY AKCJONARIAT (STOSUNKOWO NISKI FREE FLOAT)35%0,15
STOSUNKOWO NISKIE ZADŁUŻENIE (WSPÓŁCZYNNIK CAPITAL GEARNIG, WSKAŹNIK OGÓLNEGO ZADŁUŻENIA)5,510%0,55
KOMPETENTNY I ZDETERMINOWANY ZARZĄD O STABILNYM SKŁADZIE65%0,3
CZY SPÓŁKA PLANUJE FINANSOWAĆ SIĘ POPRZEZ KOLEJNE EMISJE AKCJI55%0,25
CZY SPÓŁKA ZAMIERZA PRZEPROWADZAĆ BUY BACK (SKUP AKCJI WŁASNYCH)?35%0,15
CZY SPÓŁKA WYPŁACA LUB PRZYNAJMNIEJ ZAMIERZA WYPŁACAĆ DYWIDENDĘ?25%0,1
CZY SPÓŁKA MA WYSOKĄ RENTOWNOŚĆ KAPITAŁÓW WŁASNYCH I AKTYWÓW (ROE, ROA)?5,510%0,55
CZY SPOŁKA MA DOBRĄ KOMUNIKACJĘ Z AKCJONARIUSZAMI?55%0,25
CZY SPÓŁKA MA JASNO OKREŚLONY PODSTAWOWY PROFIL DZIAŁALNOŚCI?65%0,3
CZY SPÓŁKA JEST W STANIE UTRZYMAĆ STAŁĄ DYNAMIKĘ ZWIĘKSZANIA ZYSKÓW?515%0,75
RAZEM:52100%4,3
Można powiedzieć tak – ani Buffett ani Fisher by tej spółki nie kupili ze względu na brak (przynajmniej na dzień dzisiejszy) silnej marki, unikalnego produktu czy dużego udziału w rynku. Spółka nie wypłaca dywidendy, a postępowanie upadłościowe choć zakończone, to do spłaty pozostał jeszcze jeden wierzyciel. Spółka zdecydowanie dla odważnych i liczących na spore zwiększenie zysków w przyszłości dzięki rozwojowi organicznemu oraz przejęciom. UWAGA: wyceny wskaźnikowe i inne dane są aktualne na dzień 19.08.2013 – źródło: www.fundamentalna.net  Twarzą jesienno-zimowej kolekcji Monnari będzie supermodelka Julia Bijoch:                                                                                                                                                      Treści przedstawione w powyższym artykule są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje podjęte na podstawie niniejszych treści, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszych treści. Inwestowanie na giełdzie przy braku odpowiedniej wiedzy i doświadczenia wiąże się z ryzykiem utraty nawet całości zainwestowanego kapitału!  W zakładce „MULTIMEDIA” pojawiła się najnowsza analiza video – omawiam Rosję, USA, ropę naftową, CD Projekt, Relpol, węgiel, jak inwestować i w co inwestować?: Aktualnosci.html

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.
Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone są *

U nas jak tego min. zwolnią to może być tez 8% w 2 dni ale w górę ;)
odpowiedz
Rostowski podał się do dymisji. Indeks w Madrycie spadał o 8% w 2dni po dymisji min.finansów....
odpowiedz
hossa za rogiem: http://wiadomosci.stockwatch.pl/hossa-na-horyzoncie-swiezy-kapital-obral-kurs-na-tfi,akcje,75262
odpowiedz
Dokładnie tak jak napisałeś. Przy C/WK przepłaca się za swoje akcje. Poza tym to dziwi mnie decyzja o buy backu zaraz po układzie z wierzycielami. Może to był cichy warunek? Na zasadzie my Wam umorzymy te długi i skonwertujemy na akcje ale wy musicie je od nas potem odkupić za 6-10 zł?
odpowiedz
C/WK jest teraz 2,76. Taki manewr się spółce nie opłaca, bo przepłaca za swój majątek. Na początku roku było koło 1 - wtedy mogli skupować. Dla porównania, BRS ma teraz 0,9. Zresztą, to chyba świadczy o tym, że nie potrafią wygenerować wartości dla akcjonariuszy poprzez wzrost wartości firmy, więc przekupują ich sztucznym skupem. Dobrze myślę? Bo opcja skupu przez prezia, aby mógł sobie potem te akcje dać jako motywację i dorobić na wzroście kursu (gdy spółka ruszy), to chyba nie przy takim C/WK. Lepiej byłoby, gdyby sobie kupił akcje Boryszewa czy coś innego z C/WK < 1.
odpowiedz
jest takich kilka paradoksów na giełdzie - jeśli spółka skupuje akcje własne to znaczy że będzie się musiała pozbywać gotówki, którą mogłaby wykorzystać na inwestycje lub wypłacić dywidendę to raz. Po drugie to proponuje prześledzić historię spółek które ogłaszały skup akcji własnych i jak się zachowywał ich kurs. Assecopol, Boryszew, ostatnio w USA - Apple, IBM - nawet na logikę trzeba sobie zadać proste pytanie: czy na miejscu zarządu spółki ogłaszając skup akcji własnych, chciałbym żeby kurs rósł czy spadał?
odpowiedz
Tak według mnie kompletnego laika, to skup akcji własnych raczej powinien świadczyć pozytywnie o spółce, bo może to oznaczas iż zarząd wierzy w jej dalszy rozwój, który odpowiednio bedzie przekładał się na ceny akcji? I sie zastanawiam na czym polega błąd w moim rozumowaniu;/
odpowiedz
UWAGA: najmocniej przepraszam ale popełniłem spory błąd przy analizie Monnari - spółka oczywiście planuje skup akcji własnych ok. 20% wszystkich (6100 000 sztuk) za cenę nie wyższą niż 10 zł. Weryfikuje to moją ocenę końcową do 4,30
odpowiedz
Powiem Ci szczerze że wcale nie mam pewności że tak się stanie. Naturalną rzeczą na giełdzie jest tzw. samooczyszczenie systemu w związku z tym bardziej obstawiam na bankructwo i wykluczenie tych przedsiębiorstw z obrotu giełdowego niż nowe szczyty na nich.
odpowiedz
Albert, kiedy twoim zdaniem obecna selektywna hossa dobrych spółek przekształci się w masową hossę, w której nawet śmieci typu Calatrava czy IDM będą biły szczyty 2007r.?
odpowiedz
Jestem świeżo po lekturze raportu i jest jedna rzecz która bardzo mnie niepokoi. Napiszę o tym jutro w analizie
odpowiedz
Moim zdaniem zdaniem oczywiście Apator jest spółką większą i bardziej płynną. Jednak ze względu na efekt skali dynamiczniej może się rozwijać Aplisens. ( Nowy zakład może podwoić produkcję). Dla mnie plusem jest brak znacznego zaangażowania OFE, kto wie co Donek powie we wrześniu. Swoją drogą Albercie warto zrobić analizę porównawczą może dasz się namówić(Aplisens,Sonel,Apator) Jak dla mnie 1.Aplisens 2.Sonel 3.Apator
odpowiedz
nowy biznes w stylu biedronka ciekawe czy u nas zawita http://stooq.pl/n/?f=777220&c=1&p=4+18+22
odpowiedz
faktycznie moze nie gracz gieldowy a amator gieldowy bez dluzszego doswiadczenia ale sam fakt ze szykuje sie do powrotu kojarzy mi sie z dystrybucja poki co chyba mamy troche czasu na spokojny sen.
odpowiedz
Podał dzisiaj wyniki więc z chęcią się przyjrzę raportowi spółki i dokonam analizy. Nie oznacza to abosulutnie tego że: a) inwestuję w tę spółkę b) uważam że jest lepsza od Apatora :-)
odpowiedz
http://biznes.interia.pl/makroekonomia/news/produkcja-rosnie-szybciej-niz-oczekiwano,1943584 troche optymizmu na czerwona sesje podali http://www.youtube.com/watch?v=5jlI4uzZGjU
odpowiedz
Tego z wcześniejszego postu nie wiedziałem ;). Pod hasłem gracz giełdowy widzę raczej osobę której głównym zajęciem jak i źródłem utrzymania jest spekulacja giełdowa. Opisany przypadek to drobny mało doświadczony inwestor zwany ładnych parę lat temu "dawcą kapitału". Faktycznie im więcej takich dawców pojawia się na giełdzie tym bliżej koniec hossy. Obecne napływy do funduszy są spore i moim zdaniem bliżej nam końca hossy niż początku - jednak przed jakąś większą zwałą mamy jeszcze trochę czasu (kwartał ? trzy ? góra pięć).
odpowiedz
Dlaczego właśnie Aplisens ? Kurs APN jest bardzo mocno skorelowany z kursem Apatora (w końcu ta sama branża). Apator należy do Mwig40, jest dużo bardziej płynny i wypłaca trochę większe dywidendy. Wydaje mi się dużo lepszym wyborem jeśli ktoś chce inwestować w tą branżę.
odpowiedz
Jestem w trakcie lektury raportu Aplisensu - jutro analiza spółki na blogu - zapraszam
odpowiedz
wręcz perfekcyjnie
odpowiedz
Czyli dobrze zaczynamy tydzień :)
odpowiedz
Dobre spostrzeżenie Andrzeja Stefaniaka: http://andrzejstefaniak.bblog.pl/
odpowiedz
Konrad ja po tylu latach na giełdzie mogę Cię zapewnić w 100% o jednym - jedna sesja nic nie znaczy - dosłownie nic. a już w początkowych 2 dniach tygodnia może mieć wręcz antywskaźnikowe właściwości :-)
odpowiedz
Może, czas pokaże.
odpowiedz
tydzień się jeszcze nie skończył więc chyba jeszcze za wcześnie na tego rodzaju wnioski.
odpowiedz
A mnie ciekawi miedziak? Jak się zachowa i do ilu jeszcze może spaść
odpowiedz
Miałeś rację co do Neuki (w krótkim terminie) eliminując ją z portfela spółek prowzrostowych. Graty :)
odpowiedz
Odsyłam do H. Forda. On wie jak wstawać na nogi. "Każda porażka jest szansą żeby spróbować jeszcze raz, tylko mądrzej."
odpowiedz
No to warto będzie zrobić jutro uaktualnioną analizę Aplisensu.
odpowiedz
Aplisens Przychody ze sprzedaży wyniosły w I połowie 2013 roku 38,2 mln zł i wzrosły w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego o 6,3%. Wzrost przychodów został zrealizowany dziękisukcesywnemu rozwojowi większości segmentów produktowych i geograficznych Wynik z działalności operacyjnej wzrósł o 2,9% r/r tj. o 0,2 mln zł w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego, co jest efektem wzrostu wartości sprzedaży o 2,3 mln zł. Koszty działalności operacyjnej w I połowie 2013 roku wzrosły o 5,4% w stosunku do tego samego okresu roku 2012.
odpowiedz
no wiesz koles jest inzynierem elektrykiem to jego poczatek z gielda wiec nie ma sie co dziwic kazdy tak zaczynal bo przeciez nikt od razu mistrzem nie bedzie ta nauka wymaga czasu zreszta granie na gieldzie wydaje sie tylko z pozoru takie latwe zwlaszcza dla laika nawet tacy ludzie jak prezes integera wylozyli sie na grze na gieldzie to nie znaczy ze sobie w zyciu nie radza :-)
odpowiedz
Chyba zbyt surowo go oceniłeś - nie każdy się nadaje do tego biznesu.
odpowiedz
Kolokwialnie mówiąc to pierdoła nie gracz był. Jeśli ktoś jest dobry w te "klocki" nie uznaje przerw na rynku, złej koniunktury itd. Zmienia się tylko instrumenty i strategię w zależności od rynku. Niewykorzystywanie własnych umiejętności to przecież skrajna głupota.
odpowiedz
Tak krótko, spółka jest ciekawa, ale ostatnio bardziej ciekawią mnie pozycje Amrest oraz Qumak Jakaś opinia?
odpowiedz
fatalnie - przynajmniej z mojego punktu widzenia bo inwestuje głównie w akcje eksporterów
odpowiedz
I takie pytanko do pana Alberta czy osłabiający sie dolar to dobrze dla naszej giełdy ? pozdr
odpowiedz
Kolejnym etapem może być izolacja Stanów Zjednoczonych na arenie międzynarodowej a w ostateczności nawet sankcje handlowe i bojkot ich produktów na całym świecie
odpowiedz
W dniach 5-6 września odbędzie się spotkanie G20 w Petersburgu. Nie byłoby w tym nic nadzwyczajnego gdyby nie liczne pogłoski o możliwym ogłoszeniu nowego systemu rozliczeń handlowych w miejsce systemu dolarowego. Kolejnym „dziwnym” faktem jest odmowa uczestnictwa w spotkaniu przez Baracka Obamę. Prezydent odwołał przybycie argumentując to decyzją przyznającą azyl Edwardowi Snowdenowi w Rosji. Ewentualne decyzje o uformowaniu nowego systemu rozliczeń oczywiście nie zapadają na spotkaniach typu G8 czy G20 lecz są to miejsca prezentacji założeń ustalonych na nieformalnych spotkaniach. Podobnie, prezydent największego kraju nie odwołuje przyjazdu obrażając się na „gospodarza” spotkania. Czyżby coś z pogłosek było na rzeczy? Generalnie na wrześniowym spotkaniu największe gospodarki świata będą głosowały nad globalnymi rozwiązaniami podczas gdy USA stoi z boku i jedynie obserwuje. Sytuacja nie do pomyślenia 5 czy 10 lat temu.
odpowiedz
dzisiaj mialem okazje przez przypadek zamienic slowo z graczem gieldowym twierdzi ze wraca na gielde bo juz recesja sie konczy a mial przerwe od krachu w 2011(duza strata) ,czy to nie sygnal ostrzegawczy?!!!!
odpowiedz
acha to teraz juz wszystko jasne dlaczego projprzem ladnie skoczyl http://stooq.pl/n/?f=776874 no i wawelek? :-)nastepna spolka typu lpp ?
odpowiedz
W tym kwartale można spodziewać się zwiększenia zasobów utrzymywanych przez gospodarstwa domowe w gotówce, wyższego niż przed rokiem co najmniej o połowę, ograniczonego powiększenia depozytów niemal trzykrotnie słabszego niż rok temu, ale także zwielokrotnienia w porównaniu z sytuacją sprzed roku zaangażowania gospodarstwach domowych w aktywa funduszy inwestycyjnych, przy słabszej niż w poprzednim roku redukcji inwestycji w akcje spółek oraz ograniczenia o połowę zaangażowania w kapitałowe fundusze ubezpieczeniowe - napisano. http://www.money.pl/gospodarka/wiadomosci/artykul/polacy;sie;bogaca;ale;wydaja;coraz;mniej,112,0,1365616.html
odpowiedz
Każde z kryteriów ma określoną wagę. Końcowa ocena jest średnią ważoną wszystkich kryteriów
odpowiedz
Dzieki za obiektywne spojrzenie na MONNARI - podoba mi się nowy sposób analizy spółek. Mam pytanie tylko do wyniku końcowego - dla 54 pkt mamy wynik 4,4, natomiast dla KGHM 52 punkty dają wynik 4,5 - dlaczego ?
odpowiedz
Tu się muszę nie zgodzić. Na wykresie Relpol atak na poprzedni szczyt - to okazja do cofnięcia (rozpęd przed atakiem zakończonym sukcesem) lub zmierzanie do formacji podwójnego szczytu lub rozbudowanej korekty. AT nie jest zła.
odpowiedz
Jak myślisz, czy FORTE idzie na 30 zł i wyżej
odpowiedz
To prawda. Z tą Rosją to dochodzi jeszcze problem z cłami - zdaje się że jeden spór z urzędem celnym jest wciąż nierozstrzygnięty. Generalnie spółka musi likwidować nierentowne zakłady zagraniczne i to też wiąże się z przejściowymi kosztami. Dziwi mnie że aż tak siadła sprzedaż - III kwartał powinien być już lepszy bo są niższe ceny surowców i spółka pewnie powróci do wyższych marż ale jeszcze musi być ktoś kto to kupi - jak nie sprzeda klientowi to nie zarobi...
odpowiedz
Czytałem dziś rano sprawozdanie. Prezes wcale nie jest optymistą co do zysków w przyszłych kwartałach. Zyski wcześniej były duże bo były zamówienia pod euro a teraz problem szczególnie z eksportem do Rosji.
odpowiedz
musisz obserwować kurs bo jeśli szybko zamkną tę lukę to znaczy że wszystko co najgorsze już w cenach i będą jechać dalej.
odpowiedz
Może i fakt ale skoro społka straciła po 2 kwartałach okoł - 37% przez słabe wyniki (za IV 2012 i I 2013) i osiągała dołek w granicach 6.4-6,5 to znaczyło że to jest już w cenie i nagle spółka rośnie do 9,2 to wiadomo ze kurs jest napompowany bez zadnych fundamentalych przsłanek, poprostu każdy liczył że będą w miare dobre wyniki i nalezy kupic spółke puki tania(ja tak zrobiłem). Dla spółki ważny bedzie III kwartał jeżeli tu nie bedzie znaczącej poprawy to marnie to widzę.
odpowiedz
I to co podkreślałem w wystąpieniu video - wstrzymałem się do publikacji wyników za II kwartał - najpierw analiza raportu - potem decyzja o inwestycji - nigdy na odwrót!
odpowiedz
wiesz ja Ci powiem - nie wiadomo czy najgorsze w spółce nie jest już za nami i być może kolejne kwartały będą już lepsze. Ale ja tak nie inwestuje - u mnie muszą być widoczne konkrety - obietnic nie kupuje.
odpowiedz
zgadza się - dlatego wtedy potencjał zysku był kilkaset procent a teraz zaledwie 20% na które liczę :-) tylko tyle mi wystarczy - nie jestem chciwy a jeśli nie to trudno - poszukam innej spółki.
odpowiedz
i ja wlaśnie sprzedałem "gniota" relpol z dywid wyszło 17% do przodu, szkoda bo mogłobyć wiecej, mimo że w II kwart mielismy mega spadki na surowcach, złoty był słabiutki to relpol pokazał wyniki gorsze niz za I kwart, jest to juz kolejny pod rzad trzeci kwartał tak słaby że ponizej 6zł za akcje 5 razy się zastanowię zanim wejdę w tą spółkę.
odpowiedz
Proponuję przyjrzeć się polityce cenowej Monnari. Widać to wyraźnie w ich sklepie internetowym: http://www.emonnari.pl/kolekcja/2-bluzki Pierwsza cena w której najlepiej by spółka sprzedawała (tak naprawdę w odzieżówce to właśnie procent sprzedaży w pierwszej cenie jest najważniejszym wskaźnikiem) jest 4x większa od cen promocyjnych. Podejrzewam że te promocyjne również dają jakąś minimalną marżę. Tak więc kluczowym dla spółki jest wstrzelenie się w gusta klientek tak by chciały kupować ich produkty w pierwszej cenie. Polemizowałbym też z stwierdzeniem że Monnari to marka mało znana. W Polsce jest bardzo mocno w świadomości klientek - podobnie jak Solar, zakupiony Tatum przez Monnarego, Zara (czyli Inditex) czy H&M. Z polskiej odzieżówki na giełdzie dużo mniej rozpoznawalną marką jest LPP (a raczej ich marki). Czy jednak teraz jest dobry moment na kupno MON ? Nie jestem do końca przekonany. Wtedy gdy spółka była w okolicach 1 zł była tania (choć z problemami), teraz kurs zawiera wysokie oczekiwania rynkowe.
odpowiedz
I to jest wielka przewaga analizy fundamentalnej nad techniczną - na wykresie przecież nic nie wskazywało na dzisiejszy flash krach...plan, plan i jeszcze raz plan poparty rzetelną analizą fundamentalną - tylko tak można uniknąć takich i większych rozczarowań.
odpowiedz
Relpol na szczęście został usunięty z rankingu 18 najlepszych spółek po wynikach za I kwartał 2013 i jak napisałeś kolejne wyniki niestety tylko utwierdzają mnie w słuszności dokonanego wyboru. Nie ma miejsca dla tej spółki w elitarnym gronie!
odpowiedz
Właśnie exporter relpol pokazał wyniki i jak widzimy padaczka, słabiutko, już jest -15% ciekawe jak to się skończy?
odpowiedz
Mirosław Misztal prezes Monnari poinformował w rozmowie z "Parkeitem", że także w kolejnych kwartałach spółka będzie w stanie poprawiać marże wobec ubiegłego roku, a przez przejęcia sklepów jej sieć może się nawet podwoić. Jeszcze w tym roku firma może wyjść z umowy układowej. W II półroczu spółka planuje otworzyć przynajmniej pięć salonów w nowych lokalizacjach. Spółka chce też przejąć od innej firmy z branży 12 sklepów. Formula
odpowiedz