Neuca - analiza spółki
article preview
Kolejna spółka, którą wziąłem pod lupę to Neuca.
Chciałbym na wstępie podkreślić iż pojawienie się mojej analizy na blogu nie oznacza w żadnym razie jakiegokolwiek wyróżnienia dla danej spółki. Zamieszczenie analizy spółki absolutnie nie oznacza że spółka jest w mojej ocenie lepsza od konkurentów z branży, czy innych spółek notowanych na GPW. Nie oznacza również że zakupiłem akcje danej spółki. Postanowiłem robić analizy ciekawych według mnie spółek zaraz po publikacji ich wyników. Moim celem jest zamieszczenie 44 analiz po obecnym sezonie publikacji wyników. Do tej pory zrobiłem już 15 analiz – Ekoexport, Relpol, KGHM, Monnari, Aplisens, Żywiec, LPP, Wawel, CD Projekt, Amica, Hawe, Integer, Ropczyce i AC Autogaz, czyli zostało mi jeszcze 29.  Będzie sporo roboty ale czego się nie robi dla swoich czytelników? :-) Poniżej analiza spółki Neuca a jeszcze dzisiaj –  Wasko!1) SPÓŁKA POWINNA BYĆ TANIA POD WZGLĘDEM WYCENY WSKAŹNIKOWEJ (C/Z, C/WK, C/ZO).  Neuca ma na dzień dzisiejszy (04.09.2013) następujące poziomy wskaźników: C/Z = 10,88 (średnia sektora: 7,77, średnia WIG: 9,97), C/WK =  2,38 (średnia sektora: 0,73, średnia WIG: 0,92), C/ZO = 8,49 ( średnia sektora: 5,82, średnia WIG: 8,23). Ocena (w skali 1-6):  32) SILNA MARKA, UNIKALNY PRODUKT LUB TECHNOLOGIA O POTENCJALNYM ZASIĘGU MIĘDZYNARODOWYM Niestety nie ma tu rozpoznawalnej marki ani unikalnego produktu, którego nie byłaby w stanie produkować konkurencja. Ocena (w skali 1-6): 23) STABILNY AKCJONARIAT (STOSUNKOWO NISKI FREE FLOAT Free Float wynosi 43,95%. Ocena (w skali 1-6): 44) STOSUNKOWO NISKIE ZADŁUŻENIE (WSPÓŁCZYNNIK CAPITAL GEARING, WSKAŹNIK OGÓLNEGO ZADŁUŻENIA) Wskaźnik ogólnego zadłużenia wynosi 79,59% (średnia sektora: 67,95%, średnia WIG: 46,47%). Capital Gearing wynosi astronomiczne 390% (średnia sektora:193%, średnia WIG: 84%) Ocena (w skali 1-6): 2,55) KOMPETENTNY I ZDETERMINOWANY ZARZĄD O STABILNYM SKŁADZIE  Zarząd mi się podoba, aczkolwiek nie jest szczytem marzeń. Ocena (w skali 1-6): 46) CZY SPÓŁKA PLANUJE FINANSOWAĆ SIĘ POPRZEZ KOLEJNE EMISJE AKCJI?  Na tę chwilę nie ale niczego nie można wykluczyć przy tak słabej komunikacji z rynkiem. Nad rynkiem ciąży podaż akcji z programu motywacyjnego o wartości kilkuset tysięcy zł. Ocena: (w skali od 1-6): 47) CZY SPÓŁKA ZAMIERZA PRZEPROWADZIĆ SKUP AKCJI WŁASNYCH (BUY BACK)? Nie Ocena (w skali 1-6): 58) CZY SPÓŁKA WYPŁACA LUB PRZYNAJMNIEJ ZAMIERZA WYPŁACAĆ DYWIDENDĘ?  Tak w tym roku wypłaciła 3,20 zł na akcje czyli ponad 2%. Ocena (w skali od 1-6): 49) CZY SPÓŁKA MA WYSOKĄ RENTOWNOŚĆ KAPITAŁÓW WŁASNYCH I AKTYWÓW (ROE I ROA)? ROE wynosi na dzień dzisiejszy (04.09.2013) = 21,87% (średnia sektora: 15,77% średnia WIG: 5,5%). ROA wynosi dzisiaj (04.09.2013) = 4,35% (średnia sektora: 1,72% , średnia WIG: 2,46%) Ocena (w skali 1-6): 610) CZY SPÓŁKA MA DOBRĄ KOMUNIKACJĘ Z AKCJONARIUSZAMI?  Jedna z najlepszych z jakimi miałem do czynienia. Są prognozy. jest prognoza zarządu, jest list od Prezesa po sprawoz Ocena (ocena w skali 1-6): 611) CZY SPÓŁKA MA JASNO OKREŚLONY PROFIL PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOŚCI  Tak, hurtowa dystrybucja leków. Ocena (w skali 1-6): 612) CZY SPÓŁKA JEST W STANIE UTRZYMAĆ STAŁĄ DYNAMIKĘ ZWIĘKSZANIA ZYSKÓW?  Jak wiadomo polskie społeczeństwo się bardzo starzeje i w związku z tym opieka medyczna będzie sektorem bardzo rozwojowym w najbliższych kilkunastu latach. Generalnie służba zdrowia jest sektorem przyszłości zarówno u nas jak i w USA. Ocena (w skali 1-6): 6 PODSUMOWANIE: 
KRYTERIUM longterm™:OCENAWAGAWYNIK
SPÓŁKA POWINNA BYĆ TANIA POD WZGLĘDEM WYCENY WSKAŹNIKOWEJ (C/Z, C/ZO, C/WK)310%0,30
SILNA MARKA, UNIKALNY PRODUKT LUB TECHNOLOGIA O POTENCJALNYM ZASIĘGU MIĘDZYNARODOWYM220%0,40
STABILNY AKCJONARIAT (STOSUNKOWO NISKI FREE FLOAT)45%0,20
STOSUNKOWO NISKIE ZADŁUŻENIE (WSPÓŁCZYNNIK CAPITAL GEARNIG, WSKAŹNIK OGÓLNEGO ZADŁUŻENIA)2,510%0,25
KOMPETENTNY I ZDETERMINOWANY ZARZĄD O STABILNYM SKŁADZIE45%0,20
CZY SPÓŁKA PLANUJE FINANSOWAĆ SIĘ POPRZEZ KOLEJNE EMISJE AKCJI45%0,20
CZY SPÓŁKA ZAMIERZA PRZEPROWADZAĆ BUY BACK (SKUP AKCJI WŁASNYCH)?55%0,25
CZY SPÓŁKA WYPŁACA LUB PRZYNAJMNIEJ ZAMIERZA WYPŁACAĆ DYWIDENDĘ?45%0,20
CZY SPÓŁKA MA WYSOKĄ RENTOWNOŚĆ KAPITAŁÓW WŁASNYCH I AKTYWÓW (ROE, ROA)?5,510%0,55
CZY SPOŁKA MA DOBRĄ KOMUNIKACJĘ Z AKCJONARIUSZAMI?65%0,30
CZY SPÓŁKA MA JASNO OKREŚLONY PODSTAWOWY PROFIL DZIAŁALNOŚCI?65%0,30
CZY SPÓŁKA JEST W STANIE UTRZYMAĆ STAŁĄ DYNAMIKĘ ZWIĘKSZANIA ZYSKÓW?615%0,90
RAZEM:52100%4,05
Pod względem moich kryteriów oceny to stabilna spółka, aczkolwiek bardzo duże zadłużenie niestety nie pozwala rozważać inwestycji poważnym inwestorom. Przykro mi ale na tę chwilę za mało oferuje akcjonariuszom aby Philip Fisher, a tym bardziej Warren Buffett nawet rozważał inwestycję. Aczkolwiek należy zwrócić uwagę na ostatnie trzy kryteria za które spółka uzyskała najwyższe oceny. Gdyby tylko zmniejszyła zadłużenie i wyrobiła sobie dobrą rozpoznawalną markę, mogłaby zawalczyć nawet o pierwsze miejsce na polskiej giełdzie. UWAGA: wyceny wskaźnikowe i inne dane są aktualne na dzień 04.09.2013 – źródło: www.fundamentalna.net  Treści przedstawione w powyższym artykule są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje podjęte na podstawie niniejszych treści, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszych treści. Inwestowanie na giełdzie przy braku odpowiedniej wiedzy i doświadczenia wiąże się z ryzykiem utraty nawet całości zainwestowanego kapitału!  W zakładce „MULTIMEDIA” pojawiła się najnowsza analiza video – omawiam Syrię, OFE i FED: Aktualnosci.html

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.
Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone są *

Po ewentualnym zadeklarowaniu rezygnacji z OFE, przyszłe składku będą wpłacane wyłącznie do ZUS, natomiast co co było dotychczas wpłacone w akcyjną część OFE pozostaje.
odpowiedz
Jeśli OFE będzie mogło inwestować dowolnie jasnym jest że wybiorą w większości rynki zachodnie. Premia z jaką były wyceniane spółki w Warszawie (szczególnie widoczna na bankach) zamieni się w dyskonto z racji braku popytu. Przyszłość polskich akcji może być naprawdę mroczna.
odpowiedz
spokojnie - ten kraj udowodnił że jest w stanie przetrwać dosłownie wszystko: rozbiory, I Wojna Światowa, Inwazja Sowietów 1920, II Wojna Światowa, komunizm, Stan Wojenny, więc przetrwamy też Tuska i Kaczyńskiego :-)
odpowiedz
Czytelnicy bloga raczej inwestują Long. Pamiętajcie ,że jak Jarek będzie rządził ministrem finansów może być Macierewicz. Wczoraj słuchałem w wiadomościach. Ręce opadają. Ponawiam Pytanie Wojtka Pytanie jak tu żyć – z jednej strony złodziejski rząd a z drugiej idioci w opozycji…
odpowiedz
citam serdecznie, Czy planowana jest analiza LOTOSU, CIECHU, ENEA?
odpowiedz
Dobrze że tu chociaż ktoś żyje, korzystając mam pytanie, jeśli np. jestem aktualnie w OFE to część moich środków (tych w obligacjach) z mocy ustawy przechodzi do ZUSu, a jeśli nie podejmę działań i trafię do ZUSu przez domniemanie za ustawowe 3 m-ce, to środki zainwestowane dotychczas w akcje przejdą razem ze mną, czy pozostaną w OFE i będą pracowały, a tylko te nowe 2,92 będę już wpływały do ZUSu pozdrawiam,
odpowiedz
Zawsze należy patrzeć na wszystko optymistycznie - kapitał będzie przechodził ze spółek w których jest mocne zaangażowanie OFE (Bogdanka, GTC, banki, PZU, KGHM) do dobrych spółek, które były do tej pory pomijane - według mnie jest wielu bardzo dobrych eksporterów gdzie nie ma praktycznie w ogóle OFE albo np. tylko jeden z 5-7% udziałem.
odpowiedz
Kontrakty to jedno (też dobre pytanie czy 1% od wartości kontraktu !? czy od depo), wprowadzenie HFT będzie niemożliwe również dzięki temu idiotycznemu pomysłowi. Płynność wyschnie co przy jakichś większych spadkach skończy się katastrofalnie - m.in również dla części akcyjnej w OFE czy pakietów skarbu państwa w spółkach. Ten kretyński pomysł PiS forsował w 2009 ale się nie udało - miejmy nadzieję że im się nigdy nie uda. Pytanie jak tu żyć - z jednej strony złodziejski rząd a z drugiej idioci w opozycji...
odpowiedz
Wywiad z Jarosławem Kaczyńskim - planuje wprowadzenie nowej stawki podatkowej 39%, opodatkować każdą transakcję giełdową 1% (to może być początek końca kontraktów terminowych jako spekulacji), z pewnością nie podpisze paktu fiskalnego: http://www.tvncnbc.pl/krynica-2013-rozmowa-z-jaroslawem-kaczynskim,352256.html#autoplay
odpowiedz
Masz Albert w planach zrobić analizę Protektora?
odpowiedz
wiem że kruk to nie cd red ale wiele im nie brakuje ! u mnie 5 co ty myślisz ////+..
odpowiedz
Dziekuje Albercie. Pozdrawiam
odpowiedz
witam, Groclin będzie jeszcze w tym tygodniu. PKO będzie w przyszłym tygodniu w poniedziałek.
odpowiedz
Witam, moge prosic o analize PKOBP i GROCLIN.
odpowiedz