Wyniki portfeli spółek z TOP 15 Poland na koniec października

W poprzednim artykule umieściłem podsumowanie wyników naszych modelowych portfeli, złożonych z najlepszych zdaniem naszego zespołu spółek z polskiej giełdzie po 11 latach i 5 miesiącach ich prowadzenia (od 05.04,2013). Tym razem spieszę z aktualizacją wyników po 11 latach i pół roku czyli bazujących na kursach spółek na koniec października.

Na wstępie krótkie przypomnienie tego, w jaki sposób tworzymy nasze portfele

W kwietniu stuknęła 11 rocznica publikowania naszego raportu "TOP 15 Poland", w ramach którego tworzymy ranking najlepszych naszym zdaniem spółek z polskiej giełdy. Początkowo pracowałem nad nim wspólnie z Adrianem Przybylskim, który obecnie jest szefem naszego działu analiz fundamentalnych ale z czasem nasz zespół rozrósł się do 4 analityków fundamentalnych i jednego technicznego, analizującego zachowanie wykresów kursów. Obecnie raport powstaje w skutek decyzji podejmowanych kolegialnie i można nazwać nasz zespół komitetem, który w wyniku ustalonego procesu wspólnie najpierw selekcjonuje spółki do zestawienia a później decyduje o kolejności każdej spółki w rankingu.

Rotacji składu i zmiany kolejności dokonujemy 4 razy w roku, bazując na kolejnych wynikach kwartalnych spółek. Jeśli jakaś spółka zawodzi nasze oczekiwania to degradujemy ją w rankingu lub nawet usuwamy i wstawiamy w jej miejsce inną, naszym zdaniem, w danym momencie bardziej perspektywiczną.

W oparciu o rankingi TOP 15 Poland tworzymy modelowe portfele na takiej zasadzie, ze do TOP3 wchodzą spółki z miejsc 1-3, do portfela TOP5 spółki z miejsc 1-5, do TOP7 spółki z miejsc 1-7 i w końcu do TOP10 wchodzi po prostu zawsze pierwsza dziesiątka. Przykładowo - najnowszy raport ukazał sę 17.10.2024, zatem do portfela TOP3 wstawiamy spóki z podium rankingu i od 18.10.2024 liczymy ich wyniki i całego portfela.

Jak prezentują się wyniki portfeli opartych o kolejne rankingi TOP 15 Poland?

Powyżej wykresy zachowania naszych portfeli od momentu startu naszego projektu 05.04.2013 do końca września tego roku.

Od początku czyli po 11 latach i 6 miesiącach portfel TOP3 zyskał 2719% (!). Nieco gorzej ale też fantastycznie zachował się portfel TOP5 który zyskał 1043%. Top7 zarobił 1192% a najbardziej zdywersyfikowany TOP10 wypadł najgorzej bo wygenerował "tylko" 821% zysku. Wyniki nie uwzględniają kosztów prowizji maklerskich ani podatku (są podawane brutto).

Jak to wyglądało w poszczególnych miesiącach tego roku i średniorocznie w poprzednich latach pokazuje poniższa tabelka👇

Jako zespół jesteśmy szczególnie dumni z faktu, że portfel w którym znajdują się tylko 3 najlepsze spółki z polskiej giełdy zachował się zdecydowanie lepiej niż pozostałe portfele, które były bardziej zdywersyfikowane. Nie bez przyczyny, naszym zdaniem, najgorsze rezultaty przyniósł portfel TOP 10, który zawsze złożony jest z 10 spółek. Myślę że można posłużyć się tu analogią piłkarską w której w naszej kadrze narodowej byli przez ostatnie lata Lewandowski, Szczęsny i Zieliński a potem długo, długo nikt. Jeśli spojrzy się na najlepszych piłkarzy z całego świata to mamy Messiego, Ronaldo i Mbappe a potem też już trzeba by się sporo natrudzić by wymenić "pewniaków". W bliskiej mi bardzo koszykówce NBA mamy natomiast Lebrona Jamesa, Stephana Curry i Kevina Duranta i to będąc ich agentami zarobilibyśmy krocie, zarówno z ich kontraktów reklamowych jak i wynagrodzeń 🙂

W samym 2024 roku nasze portfele zachowują się wręcz fenomenalnie i sporo powyżej historycznej średniej, bo TOP3 zyskał do końca wrześna aż 67,6% YTD, TOP5 zyskał równe 44%, TOP7 zyskał 37,8% a TOP10 wygenerował solidne 25,1% zysku. Dla porównania, najszerszy indeks naszej giełdy czyli WIG zyskał od początku roku zaledwie...1,4% (!)

Dlaczego nasze portfele zachowują się o wiele lepiej niż szeroki rynek (WIG)?

1) Selekcja spółek dokonywana przez doświadczony zespół analityków, którzy jednocześnie sami inwestują w te spółki czyli jest to poparte konkretną, własną kasą położoną na stole.

2) W zdecydowanej większości typujemy spółki małe i średnie, spoza przeklętego kręgu WIG20. Jeszcze do początku 2021 mieliśmy CD Projekt ale od tego czasu w zestawieniu nie pojawiały się spółki o dużej kapitalizacji.

3) Poza drobnymi wyjątkami zdarzającymi się bardzo sporadycznie nie selekcjonujemy spółek, w których kontrolę ma Skarb Państwa i których losy zależą często od decyzji polityków.

4) Zwiększenie napływów na nasz rynek ze strony PPK (Pracownicze Plany Kapitałowe) i PPE (Prywatne Programy Emerytalne) a także wprowadzenie Fundacji Rodzinnych, przy jednoczesnej popularyzacji kont IKE i IKZE, przyczynia się do poprawy kursów małych i średnich spółek na które stawiamy w naszych raportach. WIG20 i największe spółki są podatne na przejściowe humory inwestorów zagranicznych oraz decyzje polityków, podczas gdy małe i średnie, prywatne podmioty rozwijają się w ciszy i spokoju.

5) Rozwój ETF-ów na SWIG80 i MWIG40 jest dodatkowym źródłem popytu i to bardzo regularnego i systematycznego, bo instytucje muszą doważać się w spółki małe i średnie, które znajdują się w składzie tych indeksów. Nie ukrywamy że zdecydowana większość spółek z Top 15 Poland wchodzi i historycznie wchodziło w skład właśnie tych 2 indeksów.

KUP nasz najnowszy raport TOP 15 Poland, bazujący na wynikach za II kw. 2024 <<LINK>>

Raport został wydany 17.10.2024 i zawiera ranking 15 najlepszych zdaniem naszego zespołu spółek notowanych na polskiej giełdzie, bazując na wynikach za II kw. 2024.

O składzie i kolejności spółek decyduje czterech naszych analityków fundamentalnych, natomiast nasz analityk techniczny bierze udział w punktacji dotyczącej samej kolejności w rankingu, aczkolwiek nie ma wpływu na dobór spółek.

Na 73 stronach znajdują się szczegółowe analizy fundamentalne i techniczne 15 spółek ponumerowanych od miejsca 1 do 15.Na końcu raportu znajduje się również terminarz nadchodzących wyników kwartalnych spółek z rankingu oraz namiary na ich działy relacji inwestorskich.

LINK do zakupu najnowszego raportu 👇

Treści przedstawione w powyższej publikacji są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje podjęte na podstawie niniejszych treści, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszych treści.