PC Guard - analiza spółki
article preview
Kolejną analizę, którą Państwu przedstawię będzie dotyczyła spółki PC Guard wdrażającej oprogramowanie informatyczne.
1) SPÓŁKA POWINNA BYĆ TANIA POD WZGLĘDEM WYCENY WSKAŹNIKOWEJ (C/Z, C/WK, C/ZO).  Spółka notuje wskaźniki na następującym poziomie: C/Z: 2,13 (średnia sektora: 14,91; WIG: 19,32) C/WK: 0,33 (średnia sektora: 1,07; WIG: 1,03) C/ZO: 1,64 (średnia sektora: 9,92; WIG: 12,47) Niebywałe żeby spółka notowała wskaźniki na tak dobrym poziomie. Jest to jedna z paru spółek osiągająca tak niskie wartości, jeżeli nie jedyna. Ocena (w skali 1-6):  6 2) SILNA MARKA, UNIKALNY PRODUKT LUB TECHNOLOGIA O POTENCJALNYM ZASIĘGU MIĘDZYNARODOWYM PC Guard działa na rynku krajowym i tutaj jest dobrze rozpoznawalna. W najbliższym czasie spółka nie ma zamiaru wychodzić za granicę ze swoją ofertą. Ocena (w skali 1-6):  3 3) STABILNY AKCJONARIAT (STOSUNKOWO NISKI FREE FLOAT) Free Float wynosi wysokie 71,42%. Żaden z akcjonariuszy mających więcej jak 5% akcji nie posiada więcej niż 8,76% akcji spółki. Z osób związanych ze spółką akcje ma prokurent(0,73% akcji) i Członek RN ( 0,17% akcji). Ocena (w skali 1-6):  1 4) STOSUNKOWO NISKIE ZADŁUŻENIE (WSPÓŁCZYNNIK CAPITAL GEARING, WSKAŹNIK OGÓLNEGO ZADŁUŻENIA) Współczynnik Capital Gearing wynosi wzorowe 43%, tymczasem sektor notuje wskaźnik na poziomie 137%, a WIG 87%. Wskaźnik ogólnego zadłużenia na bardzo dobrym poziomie wynoszącym 30,07% zdecydowanie jest niższy od konkurencji z branży (139,99%) i szerokiego rynku (47,37%). Ocena (w skali 1-6):  6 5) KOMPETENTNY I ZDETERMINOWANY ZARZĄD O STABILNYM SKŁADZIE Zarząd tworzą 2 osoby związane ze spółką praktycznie od początku(od 2000 roku, spółka powstała w 1998, a na GPW jest od 2005 roku). Są to prezes zarządu i prokurent, który do 2012 roku był prezesem firmy. Osoby te są związane z branżą informatyczną od dawna, a swoje doświadczenie zdobywały w różnych firmach przede wszystkim poprzez wdrażanie nowych systemów informatycznych usprawniających działanie tych firm. Ocena (w skali 1-6):  5 6) CZY SPÓŁKA PLANUJE FINANSOWAĆ SIĘ POPRZEZ KOLEJNE EMISJE AKCJI? Spółka obecnie nie ma w planach emisji akcji, jednak zdarzały się one w przeszłości. Ocena (w skali 1-6):  3 7) CZY SPÓŁKA ZAMIERZA PRZEPROWADZIĆ SKUP AKCJI WŁASNYCH (BUY BACK)? Były takie plany w 2012 roku, jednak na NWZA nie doszły one do skutku. W połowie kwietnia 2013 roku zostały wypuszczone dwu letnie obligacje korporacyjne. Ocena (w skali 1-6):  5 8) CZY SPÓŁKA WYPŁACA LUB PRZYNAJMNIEJ ZAMIERZA WYPŁACAĆ DYWIDENDĘ? Spółka nie wypłacała dywidend i nie podaje żadnych informacji dotyczących wypłaty dywidendy za rok 2013. Ocena (w skali 1-6):  1 9) CZY SPÓŁKA MA WYSOKĄ RENTOWNOŚĆ KAPITAŁÓW WŁASNYCH I AKTYWÓW (ROE I ROA)? Spółka notuje wskaźniki na Wysokiem poziomie, lepszym niż branża i WIG: ROE: 15,58% ( sektor: 8,53%; WIG: 5,41%) ROA:10,90% ( sektor: 5,29%; WIG: 2,5%) Ocena (w skali 1-6):  6 10) CZY SPÓŁKA MA DOBRĄ KOMUNIKACJĘ Z AKCJONARIUSZAMI?  Komunikacja jest wystarczająca, spółka udostępnia wymagane dokumenty oraz informacje na temat wdrożeń swojego oprogramowania w różnych firmach. Ocena (w skali 1-6):  4 11) CZY SPÓŁKA MA JASNO OKREŚLONY PROFIL PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOŚCI? Tak, spółka jest autorem 3 ważnych rodzajów oprogramowania informatycznego, które wdraża w firmach. Pierwsze wspomaga zarządzanie przedsiębiorstwem, drugi odnosi się do zarządzania dokumentacją i informacją, a trzecie dedykowane jest dla małych przedsiębiorstw. Ocena (w skali 1-6):  5 12) CZY SPÓŁKA JEST W STANIE UTRZYMAĆ STAŁĄ DYNAMIKĘ ZWIĘKSZANIA ZYSKÓW?  Spółka w ostatnim czasie zwiększyła znacznie swoje przychody i zyski. W najbliższym czasie powinna zachować dynamikę, ponieważ regularnie posiada zlecenia na realizację swoich produktów. Spółka na bieżąco informuje na swojej stronie www w dziale aktualności gdzie i jakie oprogramowanie wdraża, więc po tym też będzie można spodziewać się kolejnych wyników, które będzie ogłaszała. Ocena (w skali 1-6):  5 PODSUMOWANIE I OCENA KOŃCOWA:PC Guard - excel Jest to dość ciekawa, bardzo nisko zadłużona spółka informatyczna o ścisłym profilu działalności, wdrażająca swoje oprogramowanie dla firm na rynku krajowym. Największa z jaką PC Guard miał okazję współpracować zatrudniała 700 pracowników i posiadała 130 równoległych stanowisk pracy. Niepokojący jest wysoki Free Float, chyba że chce się przejąć kontrolę w spółce, a można to zrobić mając mniej niż 10 mln zł. Zarówno podchodząc do tej spółki z chęcią jej przejęcia, jak i z mniejszym kapitałem w celu zyskownej inwestycji, warto się nad nią poważniej zastanowić, ponieważ wiele firm działających na rynku krajowym potrzebuje oprogramowania w celu zwiększenia ich konkurencyjności(głównie małe i średnie przedsiębiorstwa produkcyjne i handlowe z kapitałem krajowym) i będzie musiało skorzystać z takiej firmy jak PC Guard. Sama branża usług informatycznych także jest na topie, ponieważ dzisiaj wiele firm bez odpowiednich programów i rozwiązań IT nie mogłoby w ogóle funkcjonować. Niewątpliwą ułomnością spółki jest brak dywidendy, szczególnie w dzisiejszych czasach. Trzeba mieć na uwadze obecne problemy związane z podejrzeniem w sprawie oszustw VAT, która ciążą na spółce, ponieważ mogła ona być jednym z łańcuchów w transakcjach karuzelowych. Kolejne informacje tego typu mogą mieć znaczący wpływ na kurs spółki i go drastycznie obniżyć. Wiadomość o pozytywnym rozwiązaniu sprawy na pewno podbije kurs w górę. Pozostałe 84 analizy można znaleźć w zakładce: Analizy spółek:http://stary.longterm.pl//analizy-spolek/Ten blog bierze udział w konkursie „Ekonomiczny blog roku” – jeśli cenisz sobie moją pracę i uważasz że zamieszczane treści są wartościowe, to oddaj proszę głos – (kliknij baner poniżej, po czym wystarczy kliknąć „Lubię to!” z lewej strony”): Pozdrawiam Albert „Longterm” Rokicki IMG_1824 Twój Niezależny Analityk Rynków Finansowych Kanał Youtube: https://www.youtube.com/user/alrokas Fanpage na Facebooku: https://www.facebook.com/longtermblog Email: kontakt@longterm.pl  Treści przedstawione w powyższym biuletynie są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje podjęte na podstawie niniejszych treści, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszych treści. Inwestowanie na giełdzie przy braku odpowiedniej wiedzy i doświadczenia wiąże się z ryzykiem utraty nawet całości zainwestowanego kapitału!

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.
Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone są *

ff sie zmniejszyl panie Albercie
odpowiedz
Na moim kanale Youtube pojawił się nowy komentarz video, w którym omawiam perspektywy dla polskiego rynku akcji: https://www.youtube.com/watch?v=KCiyT97B794
odpowiedz
Zgadza się. Walor należy do tych, obarczonych ponadprzeciętnym ryzykiem.
odpowiedz
Samo takie oskarżenie wystarczy aby spowodować panikę na walorze, co już się stało.
odpowiedz
Stopy zwrotu waloru 1 tydzień +0.01 +0.99% 1 miesiąc -0.53 -34.19% 3 miesiące -0.99 -49.25% 6 miesięcy -1.43 -58.37% YTD -1.14 -52.78% 1 rok -0.58 -36.25% 3 lata -1.61 -61.22% 5 lat -1.98 -66.00%
odpowiedz
Uzupełniłem moją analizę o wyjaśnienie w podsumowaniu. Jest to potencjalny element ryzyka ale póki nie zobaczę pełnomocnego wyroku nie będę bawił się w prokuratora.
odpowiedz
Musisz sobie odpowiedzieć sam na to pytanie po własnej, dogłębnej analizie i opracowaniu strategii wejścia/wyjścia i ewentualnego stop lossa. Tu nikt nie namawia do inwestowania na giełdzie ani tym bardziej w jakąś określoną spółkę. Pozdrawiam
odpowiedz
PC-guart - wciagu miesiąca straciła ponad 30% kurs sie kreci koło 1 złotych - pytanie czy kupować-?
odpowiedz
Problemem jest też chyba zainteresowanie ze strony prokuratorów i kontroli skarbowej: http://pulsinwestora.pb.pl/3656802,82793,problemy-spolki-zaleznej-wstrzasnely-kursem-pc-guard
odpowiedz
Z FF jest jeszcze jeden problem - CALATRAVA. Która rozbiła się na małe pakiety.
odpowiedz