Wyniki portfeli TOP 15 Poland na koniec stycznia 2025
Na wstępie krótkie przypomnienie tego, w jaki sposób tworzymy nasze portfele
W kwietniu ubiegłego roku stuknęła 11 rocznica publikowania naszego raportu "TOP 15 Poland", w ramach którego, tworzymy ranking najlepszych, naszym zdaniem spółek z polskiej giełdy. Początkowo pracowałem nad nim jedynie z Adrianem Przybylskim, który obecnie jest szefem naszego działu analiz fundamentalnych, ale z czasem nasz zespół rozrósł się do 4 analityków fundamentalnych i jednego technicznego, analizującego zachowanie wykresów kursów. Obecnie raport powstaje w skutek decyzji podejmowanych kolegialnie i można nazwać nasz zespół komitetem, który w wyniku ustalonego procesu, wspólnie najpierw selekcjonuje spółki do zestawienia, a później decyduje o kolejności każdej spółki w rankingu.
Rotacji składu i zmiany kolejności dokonujemy cztery razy w roku, bazując na kolejnych wynikach kwartalnych spółek. Jeśli jakaś spółka zawodzi nasze oczekiwania to degradujemy ją w rankingu lub nawet usuwamy i wstawiamy w jej miejsce inną, naszym zdaniem, w danym momencie bardziej perspektywiczną.
W oparciu o rankingi "TOP 15 Poland" tworzymy modelowe portfele, na takiej zasadzie, że do TOP3 wchodzą spółki z miejsc 1-3, do portfela TOP5 spółki z miejsc 1-5, do TOP7 spółki z miejsc 1-7 i w końcu do TOP10 wchodzi po prostu zawsze pierwsza dziesiątka. Przykładowo - najnowszy raport ukazał się 13.12.2024, zatem do portfela TOP3 wstawiamy spółki z podium rankingu i od 16.12.2024 liczymy ich wyniki i całego portfela.
Jak prezentują się wyniki portfeli opartych o kolejne rankingi TOP 15 Poland?
Poniżej wykresy zachowania naszych portfeli od momentu startu naszego projektu (05.04.2013) do końca stycznia tego roku.
Od początku czyli po 11 latach i 9 miesiącach portfel TOP3 zyskał spektakularne 3249,7% (!). Nieco gorzej ale też fantastycznie zachował się portfel TOP5 który zyskał 1203,1%. TOP7 zarobił 1307,2% a najbardziej zdywersyfikowany TOP10 wypadł najgorzej, bo wygenerował "tylko" 868,7% zysku. Wyniki nie uwzględniają kosztów prowizji maklerskich ani podatku (są podawane brutto).
Jak to wyglądało w poszczególnych miesiącach tego ubiegłym roku i średniorocznie w poprzednich latach pokazuje poniższa tabelka (poszczególne wyniki tylko ostatnich 8 lat oraz całkowity wynik średnioroczny po 11 latach i 9 miesiąch na samym dole tabelki)👇
Dla porównania, w ostatniej kolumnie zamieściłem wyniki aktywnie zarządzanego, wyłącznie przeze mnie portfela "Spółki Prowzrostowe Tygodnia" (SPT) i w porównaniu z modelowymi portfelami TOP, przyznam szczerze, że wyglądam blado 🙂Mój wynik to skumulowany zysk 525,4%, co stanowi "tylko" 16,8% średniorocznie. Kolejne potwierdzenie słuszności pasywnego sposobu inwestowania i siedzenia na swoich czterech literach, zamiast nabijania prowizji od transakcji domom maklerskim 🙂 W tym miejscu aż się prosi aby przytoczyć ten słynny cytat mojego mistrza: "Na giełdzie kapitał płynie od aktywnych do cierpliwych" Warren Buffett.
Jak to wyglądało od samego początku z podziałem na poszczególne lata?
W tym roku nasze portfele wystartowały dość niemrawo, bo w styczniu TOP3 zyskał tylk 1,8%, TOP5 zyskał 4,4%, TOP7 zyskał 2,4% a TOP10 zyskał zaledwie 1,5% wobec wzrostu indeksu WIG zyskał 9,8%. Myślę, że było to odreagowanie po mocnych wzrostach w końcówce ubiegłego roku, który okazał się doskonały dla naszych portfeli.
Jako zespół jesteśmy szczególnie dumni z faktu, że portfel w którym znajdują się tylko 3 najlepsze spółki z polskiej giełdy zachował się zdecydowanie lepiej niż pozostałe portfele, które były bardziej zdywersyfikowane. To potwierdza skuteczność naszej selekcji spółek do rankingu. Nie bez przyczyny, naszym zdaniem, najgorsze rezultaty przyniósł portfel TOP10, który zawsze złożony jest z 10 spółek. Myślę że można posłużyć się tu analogią piłkarską, w której w naszej kadrze narodowej zdecydowanie najlepsi byli przez ostatnie lata - Lewandowski, Szczęsny i Zieliński, a potem długo, długo nikt. Jeśli spojrzy się na najlepszych piłkarzy z całego świata to mamy Messiego, Ronaldo i Mbappe, a potem też już trzeba by się sporo natrudzić by wymienić "pewniaków". W bliskiej mi bardzo koszykówce NBA mamy natomiast Lebrona Jamesa, Stephana Curry i Kevina Duranta i to będąc ich agentami zarobilibyśmy krocie, zarówno z ich kontraktów reklamowych jak i wynagrodzeń 🙂
Dlaczego nasze portfele zachowują się o wiele lepiej niż szeroki rynek (WIG)?
1) Selekcja spółek dokonywana przez doświadczony zespół analityków, którzy jednocześnie sami inwestują w te spółki czyli jest to poparte konkretną, własną kasą położoną na stole.
2) W zdecydowanej większości typujemy spółki małe i średnie, spoza przeklętego kręgu WIG20. Jeszcze do początku 2021 mieliśmy CD Projekt ale od tego czasu w zestawieniu nie pojawiały się spółki o dużej kapitalizacji.
3) Poza drobnymi wyjątkami zdarzającymi się bardzo sporadycznie nie selekcjonujemy spółek, w których kontrolę ma Skarb Państwa i których losy zależą często od decyzji polityków.
4) Zwiększenie napływów na nasz rynek ze strony PPK (Pracownicze Plany Kapitałowe) i PPE (Prywatne Programy Emerytalne) a także wprowadzenie Fundacji Rodzinnych, przy jednoczesnej popularyzacji kont IKE i IKZE, przyczynia się do poprawy kursów małych i średnich spółek, na które stawiamy w naszych raportach. WIG20 i największe spółki są podatne na przejściowe humory inwestorów zagranicznych oraz decyzje polityków, podczas gdy małe i średnie, prywatne podmioty rozwijają się w ciszy i spokoju.
5) Rozwój ETF-ów na SWIG80 i MWIG40 jest dodatkowym źródłem popytu i to bardzo regularnego i systematycznego, bo instytucje muszą doważać się w spółki małe i średnie, które znajdują się w składzie tych indeksów. Nie ukrywamy że zdecydowana większość spółek z Top 15 Poland wchodzi i historycznie wchodziło w skład właśnie tych 2 indeksów.
KUP nasz najnowszy raport TOP 15 Poland, bazujący na wynikach za III kw. 2024 <<LINK>>
Raport został wydany 13.12.2024 i zawiera ranking 15 najlepszych zdaniem naszego zespołu spółek, notowanych na polskiej giełdzie, bazując na wynikach za III kw. 2024.
O składzie i kolejności spółek decyduje czterech naszych analityków fundamentalnych, natomiast nasz analityk techniczny bierze udział w punktacji dotyczącej samej kolejności w rankingu, aczkolwiek nie ma wpływu na dobór spółek.
Na 70 stronach znajdują się szczegółowe analizy fundamentalne i techniczne 15 spółek ponumerowanych od miejsca 1 do 15. Na końcu raportu znajduje się również terminarz nadchodzących wyników kwartalnych spółek z rankingu oraz namiary na ich działy relacji inwestorskich.
LINK do zakupu najnowszego raportu 👇
Longterm
