Chciałbym na wstępie podkreślić, iż pojawienie się mojej analizy na blogu nie oznacza w żadnym razie jakiegokolwiek wyróżnienia dla danej spółki. Zamieszczenie analizy spółki absolutnie nie oznacza że spółka jest w mojej ocenie lepsza od konkurentów z branży, czy innych spółek notowanych na GPW. Nie oznacza również że zakupiłem akcje danej spółki. Postanowiłem robić analizy ciekawych według mnie spółek zaraz po publikacji ich wyników. Moim celem jest zamieszczenie 44 analiz po obecnym sezonie publikacji wyników. Do tej pory zrobiłem już 19 analiz – Ekoexport, Relpol, KGHM, Monnari, Aplisens, Żywiec, LPP, Wawel, CD Projekt, Amica, Hawe, Integer, Ropczyce, AC Autogaz, Neuca, Grupa Azoty, Wasko, Inter Groclin i Elzab czyli zostało mi jeszcze 25.  Będzie sporo roboty ale czego się nie robi dla swoich czytelników?

Poniżej analiza spółki Zamet Industry a już jutro: Cormay, Asbis i Synthos!1) SPÓŁKA POWINNA BYĆ TANIA POD WZGLĘDEM WYCENY WSKAŹNIKOWEJ (C/Z, C/WK, C/ZO). Zamet ma na dzień dzisiejszy (05.09.2013) następujące poziomy wskaźników: C/Z = 12,62 (średnia sektora: 12,62, średnia WIG: 9,39), C/WK = 3,51 (średnia sektora: 0,98, średnia WIG: 0,88), C/ZO = 11,13 ( średnia sektora: 8,56, średnia WIG: 7,97). Ocena (w skali 1-6):  4 2) SILNA MARKA, UNIKALNY PRODUKT LUB TECHNOLOGIA O POTENCJALNYM ZASIĘGU MIĘDZYNARODOWYM Nie ma tutaj marki ale produkty są wysokiej jakości. Firma sprzedaż zagranicą zdecydowaną większość produkcji. Ocena (w skali 1-6): 33) STABILNY AKCJONARIAT (STOSUNKOWO NISKI FREE FLOAT) Bardzo mały free float 17,69%. Do akcjonariatu wszedł ostatnio Norweski Bank Centralny. Jeśli zacznie zwiększać zaangażowanie możemy mieć sytuację bez precedensu że spółka zostanie znacjonalizowana przez obce Państwo :-) Ocena (w skali 1-6): 64) STOSUNKOWO NISKIE ZADŁUŻENIE (WSPÓŁCZYNNIK CAPITAL GEARING, WSKAŹNIK OGÓLNEGO ZADŁUŻENIA) Wskaźnik ogólnego zadłużenia wynosi 49,03% (średnia sektora: 44,29%, średnia WIG: 46,5%). Capital Gearing wynosi wysokie 96% (średnia sektora: 171%, średnia WIG: 84%) Ocena (w skali 1-6): 35) KOMPETENTNY I ZDETERMINOWANY ZARZĄD O STABILNYM SKŁADZIE Zarząd mi się podoba, aczkolwiek nie jest szczytem marzeń. Ocena (w skali 1-6): 56) CZY SPÓŁKA PLANUJE FINANSOWAĆ SIĘ POPRZEZ KOLEJNE EMISJE AKCJI? Niestety ale niczego nie można wykluczyć przy tak skąpej komunikacji z rynkiem. Ocena: (w skali od 1-6): 47) CZY SPÓŁKA ZAMIERZA PRZEPROWADZIĆ SKUP AKCJI WŁASNYCH (BUY BACK)? Nie Ocena (w skali 1-6): 58) CZY SPÓŁKA WYPŁACA LUB PRZYNAJMNIEJ ZAMIERZA WYPŁACAĆ DYWIDENDĘ? Tak - wypłaciła dywidendę 0,32 zł na akcje co stanowiło aż 8,82% stopę dywidendy. . Ocena (w skali od 1-6): 69) CZY SPÓŁKA MA WYSOKĄ RENTOWNOŚĆ KAPITAŁÓW WŁASNYCH I AKTYWÓW (ROE I ROA)? ROE wynosi na dzień dzisiejszy (05.09.2013) = 27,82% (średnia sektora: 7,47% średnia WIG: 5,36%). ROA wynosi dzisiaj (05.09.2013) = 14,18% (średnia sektora: 5,05% , średnia WIG: 2,46%) Ocena (w skali 1-6): 610) CZY SPÓŁKA MA DOBRĄ KOMUNIKACJĘ Z AKCJONARIUSZAMI? Dość przeciętna Ocena (ocena w skali 1-6): 3,511) CZY SPÓŁKA MA JASNO OKREŚLONY PROFIL PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOŚCI Tak – urządzenia do wydobycia ropy naftowej i gazu (w szczególności podwodnego). Ocena (w skali 1-6): 612) CZY SPÓŁKA JEST W STANIE UTRZYMAĆ STAŁĄ DYNAMIKĘ ZWIĘKSZANIA ZYSKÓW? Coraz więcej ropy i gazu jest wydobywane pod wodą. W Polsce rozpoczyna się właśnie rewolucja łupkowa ale i PGNIG zaczęło mocno zwiększać wydobycie ropy naftowej. Podobnie Lotos. Ocena (w skali 1-6): 6PODSUMOWANIE: KRYTERIUM longterm™:OCENAWAGAWYNIKSPÓŁKA POWINNA BYĆ TANIA POD WZGLĘDEM WYCENY WSKAŹNIKOWEJ (C/Z, C/ZO, C/WK)410%0,40SILNA MARKA, UNIKALNY PRODUKT LUB TECHNOLOGIA O POTENCJALNYM ZASIĘGU MIĘDZYNARODOWYM320%0,60STABILNY AKCJONARIAT (STOSUNKOWO NISKI FREE FLOAT)65%0,30STOSUNKOWO NISKIE ZADŁUŻENIE (WSPÓŁCZYNNIK CAPITAL GEARNIG, WSKAŹNIK OGÓLNEGO ZADŁUŻENIA)310%0,30KOMPETENTNY I ZDETERMINOWANY ZARZĄD O STABILNYM SKŁADZIE55%0,25CZY SPÓŁKA PLANUJE FINANSOWAĆ SIĘ POPRZEZ KOLEJNE EMISJE AKCJI45%0,20CZY SPÓŁKA ZAMIERZA PRZEPROWADZAĆ BUY BACK (SKUP AKCJI WŁASNYCH)?55%0,25CZY SPÓŁKA WYPŁACA LUB PRZYNAJMNIEJ ZAMIERZA WYPŁACAĆ DYWIDENDĘ?65%0,30CZY SPÓŁKA MA WYSOKĄ RENTOWNOŚĆ KAPITAŁÓW WŁASNYCH I AKTYWÓW (ROE, ROA)?610%0,60CZY SPÓŁKA MA DOBRĄ KOMUNIKACJĘ Z AKCJONARIUSZAMI?3,55%0,175CZY SPÓŁKA MA JASNO OKREŚLONY PODSTAWOWY PROFIL DZIAŁALNOŚCI?65%0,30CZY SPÓŁKA JEST W STANIE UTRZYMAĆ STAŁĄ DYNAMIKĘ ZWIĘKSZANIA ZYSKÓW?615%0,90RAZEM:57,5100%4,575Zdecydowanie spółka w stylu Warrena Buffetta ale mogłoby się mu bardzo nie spodobać wysokie zadłużenie. Philip Fisher również by nią nie wzgardził. Praktycznie nie ma się do czego przyczepić poza dość dużym zadłużeniem. Norwegowie wiedzą co robią wchodząc w tę spółkę. UWAGA: wyceny wskaźnikowe i inne dane są aktualne na dzień 04.09.2013 – źródło: www.fundamentalna.net Treści przedstawione w powyższym artykule są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje podjęte na podstawie niniejszych treści, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszych treści. Inwestowanie na giełdzie przy braku odpowiedniej wiedzy i doświadczenia wiąże się z ryzykiem utraty nawet całości zainwestowanego kapitału! W zakładce „MULTIMEDIA” pojawiła się najnowsza analiza video – omawiam Syrię, OFE i FED: Aktualnosci.html