Portfel akcji dywidendowych - odsłona IX
Na wstępie pozwolę sobie na krótkie wprowadzenie dla osób, które po raz pierwszy trafiły na artykuł z tego cyklu. Osoby zainteresowane tematem dywidend odsyłam do mojego pierwszego artykułu z tej serii (link poniżej). Z artykułu z przed 5 miesięcy można się dowiedzieć: - co to jest dywidenda? - w jaki sposób spółki wypłacają dywidendy i jak przebiega proces ich przyznawania na przykładzie PZU z ubiegłego roku? - ile byś zarobił gdybyś od początku 2006 roku systematycznie inwestował 300 zł miesięcznie w akcje KGHM i reinwestował zyski z dywidend w akcje tej spółki? - ile byś zarobił gdybyś zainwestował 50 000 zł w hipotetyczny portfel akcji spółek dywidendowych, wypłacających średnio 5,45% dywidendy rocznie przez 30 lat? Link do pierwszego artykułu z cyklu "Portfel spółek dywidendowych" poniżej:
http://longterm.pl/portfel-akcji-dywidendowych.html
OK, czas już zaprezentować obecny stan portfela dywidendowego, założonego 18.07.2014 (stan z zamknięcia w piątek 06.03.2015):
HISTORIA DOKONANYCH TRANSAKCJI:
18.07.2014 KUPNO 78 AKCJI KGHM PO CENIE 126,95
18.07.2014 KUPNO 22 AKCJI PZU PO CENIE 437,50
18.07.2014 KUPNO 258 AKCJI PKO PO CENIE 38,75
18.07.2014 KUPNO 270 AKCJI GPW PO CENIE 36,91
30.07.2014 SPRZEDAŻ KONTRAKTU NA WIG20 (S FW20U1420) po 2328
05.08.2014 ZAKSIĘGOWANIE PRZYZNANEJ DYWIDENDY GPW 262,44 ZŁ NETTO
26.08.2014 ZREALIZOWANIE STRATY 2140 ZŁ NA ZABEZPIECZENIU PORTFELA (S FW20U1420 ) - STOP LOSS NA 2435 PKT
08.09.2014 KUPNO 2 AKCJI PZU W CENIE 499 ZŁ
17.09.2014 ZAKSIĘGOWANIE PRZYZNANEJ DYWIDENDY PZU 660,96 ZŁ NETTO
18.09.2014 ZAKSIĘGOWANIE PRZYZNANEJ DYWIDENDY PKO 156,74 ZŁ NETTO
28.11.2014 KUPNO 105 AKCJI PGE PO CENIE 19,35 ZŁ
01.12.2014 KUPNO 10 AKCJI KGHM PO CENIE 119 ZŁ
12.12.2014 KUPNO 3 AKCJI PZU PO CENIE 479,60 ZŁ
18.12.2014 KUPNO 10 AKCJI KGHM PO CENIE 108,90 ZŁ
30.12.2014 KUPNO 2 AKCJI PZU PO CENIE 485,15 ZŁ I 10 AKCJI KGHM PO 106,45 ZŁ
14.01.2015 KUPNO 10 AKCJI KGHM PO CENIE 104 ZŁ
16.01.2015 KUPNO 30 AKCJI PKO PO CENIE 33 ZŁ
KOMENTARZ DO AKTUALNEGO STANU PORTFELA:
Od początku roku dokonałem tylko dwóch transakcji -wykorzystałem "frankową panikę" i w połowie stycznia kupiłem 10 akcji KGHM oraz 30 akcji PKO BP. Szczególnie ten drugi wydaje mi się wciąż atrakcyjny, głównie od strony psychologicznej - skoro najgorsze wiadomości nie są w stanie zbić już kursu poniżej 33 zł, to znaczy, że papier jest bliski swojego wieloletniego dna. Zastanówmy się tak na spokojnie - przecież ostatnimi czasy na banki spadają same negatywne wiadomości - najpierw awantua związana z umocnieniem się szwajcarskiej waluty i pogłoski o pomocy dla "frankowiczów", potem kolejna mocna obniżka stopy procentowej przez RPP o 50 pkt. bazowych. Jeśli zatem największy polski bank, będący w rękach Skarbu Państwa nie spada w tak niekorzystnych okolicznościach, to znaczy że wszystko to jest już w cenach.
Z kolei KGHM to pieśń przyszłości, czyli że ze stabilnej spółki wypłacającej solidne dywidendy, zrobił się nam taki duży start-up. Dużo zainwestowali w nowe złoża - głównie w Chile ale również w Kanadzie, USA i w Niemczech i teraz trzeba czekać na tego efekty ale one pojawią sie ewentualnie najwcześniej w 2016 roku w postaci dywidendy za rok bieżący i ona też nie będzie jakaś rewelacyjna. W przypadku "miedziaka" nieco spekulujemy, że płacąc cenę bliko sety liczymy się z niską dywidendą w 2015 i 2016 ale liczymy na wielkie żniwa w latach 2017-2020. Być może, być może te 100 zł po ile KGHM był niedawno handlowany to będzie wysokość dywidendy na jedną akcję za 5 lat? Zupełnie by mnie to nie zdzwiło. Tak było przecież w 2008 roku - cena na giełdzie wynosiła tyle ile jedna dywidenda wypłacona w 2012 roku, a po drodze zebrało się kilka mniejszych.
JAKIE KOLEJNE TRANSAKCJE PLANUJE?
Uważam że akcje z WIG20 są wciąż tanie a fakt, że są o wiele niżej od tych notowanych na giełdzie w Moskwie (MICEX), to już zakrawa na kpiny. Wydaje mi się, że kiedyś, za kilkanaście lat obecna sytuacja na polskiej giełdzie będzie opisywana jako case study w publikacjach naukowych o giełdzie akcji, jako przykład rynku niesłusznie pomijanego przez międzynaodowy kapitał na którym pojawiły się niesamowite okazje o wymiarze pokoleniowym. Tak jak wspomniałem wcześniej - zupełnie bym się nie zdziwił, gdyby za kilka lat spółki z mojego portfela wypłacały regularne dywidendy roczne wartości obecnej ceny rynkowej. I będziemy opowiadali "słuchaj wnuczku, kiedyś dziadek kupował akcje PZU po 500 zł a teraz co roku spółka nam płaci tyle w postaci dywidendy". Scince fiction? Ja myślę że bardzo realny scenariusz w perspektywie kilkunastu - kilkudziesięciu lat.
Będę wykorzystywał każdą przecenę na rynku do zakupu spółek dywidendowych tyle, że obecnie nie wiem co mogłoby być kolejnym straszakiem? Na Ukrainie względny spokój, frank spada, Grecja zostanie jednak w strefie Euro...to może teraz ebola? Być może jakiś śmiertelny wirus spowoduje sporą przecenę, bo przykładowo stanie całkowiecie międzynarodowy transport, albo może jakiś wielki spektakularny atak terrorystyczny we Francji albo w USA? Nie wiadomo ale trzeba być zawsze odpowiednio przygotowanym na taki wypadek, dlatego mam wciąż dość sporo gotówki - ponad 7000 zł i jej na razie nie wydaje.
Wyceny moich spółek metodami Benjamina Grahama - guru analityków fundamentalnych i mentora samego Warrena Buffetta, przedstawiłem w dwóch ostatnich wpisach:
http://longterm.pl/jesli-graham-ma-racje-mamy-tanie-akcje.html
http://longterm.pl/liczba-grahama-bardziej-defensywne-podejscie.html
Bardzo tanio prezentują się moje spółki pod względem tzw. "wartości wewnętrznej Grahama", gorzej wypadają mierzone bardziej defensywnym wskaźnikiem - tzw. "liczbą Grahama" (PZU i GPW nawet okazały się o 30% przewartościowane).
Moja własna, autorska metoda wyceny spółek dywidendowych - w końcu my Polacy nie gęsi i swoje metody wycen mamy 🙂
https://longterm.pl/jak-wyceniac-spolki-dywidendowe-czesc-i-rokicki-pdr.html
PODSUMOWANIE:
Ogólnie jestem zadowolony - styczeń przyniósł kolejny prezent dla inwestorów dywidendowych - wobec paniki frankowej mogliśmy dokupić KGHM i PKO po korzystnych cenach. Zysk portfela to 7% na transakcjach a niecałe 5% na całym kapitale (trzymam zawsze zapas gotówki, który obniża zyskowność). Będę kupował jak ceny akcji spadną, a im mocniej spadną, tym więcej będę kupował akcji moich spółek.
Jako uzupełnienie, polecam również lekturę mojego artykułu, który ukazał się w ostatnim numerze "Akcjonariusza" oraz na stronie SII:
CYKL ARTYKUŁÓW "PORTFEL SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH" UCZESTNICZY W AKCJISTOWARZYSZENIA INWESTORÓW INDYWIDUALNYCH "OSZCZĘDZAJ NA EMERYTURĘ"
Pozdrawiam Albert „Longterm” Rokicki
Twój Niezależny Analityk Rynków Finansowych
Kanał Youtube: www.youtube.com/user/alrokas
Fanpage na Facebooku: www.facebook.com/longtermblog
Email: kontakt@longterm.pl
Treści przedstawione w powyższej publikacji są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje podjęte na podstawie niniejszych treści, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszych treści. Inwestowanie na giełdzie przy braku odpowiedniej wiedzy i doświadczenia wiąże się z ryzykiem utraty nawet całości zainwestowanego kapitału!
