Mało kto zdaje sobie chyba obecnie sprawę, że Rosja jest jednym z największych wierzycieli Stanów Zjednoczonych - od lat pożycza Amerykanom pieniądze, kupując amerykańskie obligacje rządowe. Władek Putin jest zatem nikim innym niż jednym z bankierów (kredytodawców) Ameryki - mniejszym niż Chiny i Japonia ale jednak na tyle dużym, żeby nie być całkowicie lekceważonym. Barrack Obama był na koniec grudnia 2013 roku winny Władkowi aż 138 mld USD. Ile jest mu winny obecnie? Zakładając że Władek nic mu już więcej nie pożyczył od tamtego czasu, to wciąż mniej więcej tyle samo - choć możliwe że ostatnia interwencja walutowa rosyjskiego banku centralnego, polegała na wcześniejszej sprzedaży obligacji USA aby sprzedać czyste USD na rynku. Poniżej zestawienie największych wierzycieli USA na koniec grudnia 2013 roku. Warto zauważyć, że figuruje wśród nich również Polska (na 29. miejscu z 30 mld USD):                                  MAJOR FOREIGN HOLDERS OF TREASURY SECURITIES (in billions of dollars) HOLDINGS 1/ AT END OF PERIOD Dec     Nov     Oct     Sep     Aug     Jul     Jun     May     Apr     Mar     Feb     Jan     Dec Country                2013    2013    2013    2013    2013    2013    2013    2013    2013    2013    2013    2013    2012 ------  ------  ------  ------  ------  ------  ------  ------  ------  ------  ------  ------  ------ China, Mainland       1268.9  1316.7  1304.5  1293.8  1268.1  1279.3  1275.8  1297.3  1290.7  1270.3  1251.9  1214.2  1220.4 Japan                 1182.5  1186.4  1174.4  1178.1  1149.1  1135.4  1083.3  1103.7  1112.7  1114.3  1105.5  1103.9  1111.2 Carib Bnkng Ctrs 4/    290.9   290.9   292.0   300.9   301.9   286.6   286.3   281.3   285.0   286.9   284.2   274.1   268.3 Belgium                256.8   200.6   180.3   172.5   166.8   167.7   176.2   175.2   185.5   188.4   187.3   185.6   138.8 Brazil                 245.4   246.9   246.7   249.2   252.9   256.4   253.7   255.2   253.1   257.9   256.5   254.1   253.3 Oil Exporters 3/       238.3   236.2   236.8   245.7   246.5   257.7   256.9   264.5   271.7   265.1   256.8   261.6   262.0 Taiwan                 182.2   183.7   184.5   185.9   183.6   185.8   186.1   188.8   185.7   188.9   190.0   192.7   195.4 Switzerland            175.1   176.6   174.3   177.2   181.2   178.2   180.3   182.6   185.8   183.6   186.9   190.0   195.4 United Kingdom 2/      163.6   161.5   158.5   158.3   159.2   157.0   162.6   155.8   160.2   159.1   138.6   139.4   132.6 Hong Kong              158.8   141.7   137.3   126.5   126.5   120.0   124.2   136.4   141.2   146.6   144.7   142.9   141.9 Russia                 138.6   139.9   149.9   140.5   136.0   131.6   138.0   143.4   149.4   153.0   164.9   164.4   161.5 Luxembourg             134.4   130.4   133.3   141.1   143.8   146.8   150.5   143.2   149.7   154.5   151.2   147.6   154.7 Ireland                125.1   116.9   110.9   111.3   120.0   117.9   121.2   120.5   120.5   113.5   109.6   108.3   103.1 Norway                  97.2    82.3    78.4    72.2    71.7    74.6    75.7    73.7    74.9    76.4    77.0    76.5    75.1 Singapore               86.2    87.2    86.3    80.3    79.4    81.5    85.4    85.8    92.3    98.0   109.5   103.7    99.3 India                   68.5    63.9    59.9    56.8    57.0    58.9    61.2    59.9    55.8    55.0    56.8    58.5    59.5 Germany                 67.2    64.3    60.7    61.9    58.7    56.3    58.9    61.9    62.2    64.2    65.1    60.5    63.2 Mexico                  65.1    59.5    61.8    63.8    60.4    63.3    61.8    58.4    57.0    57.1    64.3    62.6    61.1 Canada                  55.7    57.0    58.0    62.4    60.4    65.6    65.0    60.7    66.2    64.4    65.5    61.7    66.2 Korea, South            53.9    46.4    50.6    55.6    50.0    51.4    51.2    52.9    53.1    53.1    50.6    48.1    47.6 France                  53.6    51.6    57.7    54.5    51.9    49.8    51.8    60.2    50.6    56.4    53.1    52.2    51.4 Turkey                  52.2    53.4    51.5    54.3    58.4    55.0    59.1    60.2    60.4    56.7    55.9    57.7    57.6 Thailand                51.7    49.8    44.5    38.9    40.1    43.7    50.2    54.4    59.3    68.4    65.3    61.6    53.6 Philippines             40.2    40.0    39.2    38.1    38.6    38.9    37.1    39.0    39.3    39.7    39.6    39.6    36.8 Netherlands             36.9    29.9    30.4    32.2    31.0    30.4    31.4    30.0    27.3    30.4    30.3    31.7    32.0 Sweden                  33.9    33.6    32.6    32.6    33.4    32.5    32.7    32.4    32.1    32.8    30.2    28.6    27.8 Australia               33.8    33.7    34.1    34.2    32.9    33.1    35.4    34.6    35.8    29.4    28.9    28.6    27.4 Colombia                33.0    34.0    32.9    33.4    33.0    33.1    32.7    32.0    30.9    31.2    29.5    30.3    30.2 Poland                  30.9    31.4    31.2    30.8    32.0    32.1    31.4    31.4    31.6    31.2    31.2    31.8    31.5 Italy                   30.3    30.2    29.4    28.8    28.8    27.5    28.5    27.2    28.1    28.5    28.8    28.4    27.5 Chile                   26.1    25.9    26.2    26.7    28.0    29.2    29.6    31.1    32.1    31.9    33.6    32.8    33.0 Israel                  23.7    20.0    21.6    21.9    23.1    21.2    24.4    26.6    24.5    23.7    23.1    23.1    24.1 Spain                   23.0    22.8    22.6    21.5    22.1    21.9    22.1    23.0    23.0    23.5    24.5    25źródło: http://www.treasury.gov OK zatem wiemy już, że Władek ma obligacje USA warte w tej chwili mniej więcej 138 mld USD, które są warte o wiele więcej Rubli niż w grudniu - więc dla niego rewelacja :-)

Jak widać na załączonym obrazku dolar umocnił się od końca 2013 roku o prawie 10%. Te 138 mld jest zatem obecnie warte o 10% więcej rubli niż 2 miesięcy temu i każdy dzień konfliktu, każdy dzień umacniania się amerykańskiej waluty powoduje że Rosja staje się bogatsza. Mówi się dużo o tym że igrzyska w Soczi kosztowały 50 mld USD - w takim razie przeliczmy szybko - 30 grudnia dolarowe rezerwy Rosji były warte 4,554 bln rubli. Obecnie po kursie 36 za USD są warte 4968 bln rubli. Igrzyska w Soczi w takim razie kosztowały circa 1,65 bln rubli (50 X 33 =1650).Czyli że po pierwsze - Władkowi już zwróciła się jedna czwarta kosztów Olimpiady a po drugie i najważniejsze - gdyby sprzedał dzisiaj swoje dolary to miałby kasy na zorganizowanie 3 kolejnych igrzysk takich jak w Soczi!  Mógłby za tą kasę zrobić z Krymu drugi Dubaj - czyli prawdziwy raj na ziemi aby pokazać reszcie Ukrainy jak można żyć pod panowaniem Moskwy... Kolejny wzrost wartości dolara o 10% spowodowałby, że na koncie Władka pojawiłby się dodatkowy, okrągły bilion rubli czyli 60% kosztów olimpiady w Soczi. Gdyby tylko chciał mógłby przecież to uzyskać w jeden dzień - wystarczyłoby odpalić jedną rakietę wartą może milion USD może nieco więcej ( nie znam się na kosztach rakiet balistycznych). Pokusa jest zatem ogromna i należy również z tej strony rozważać strategię Władymira. A co by się stało w USA gdyby nagle sypnął tymi obligacjami amerykańskimi wartymi 138 mld USD? Otóż okazuje się że średni dzienny obrót amerykańskimi obligacjami wyniósł w styczniu około 520 mld USD:    U.S. Bond MarketsAverage Daily Trading VolumeUSD BillionsNon-AgencyCorporateFederal AgencyMunicipalTreasuryAgency MBSMBSABSDebtSecuritiesTotal¹19961,1203,738,1---31,1274,019971,1212,147,1---40,2300,519983,3226,670,9---47,6348,519998,3186,567,1---54,5316,520008,8206,569,5---72,8357,620018,8297,9112,0---90,2508,9200210,7366,4154,5--17,881,8631,2200312,6433,5206,0--18,081,7751,8200414,8499,0207,4--17,378,8817,3200516,9554,5251,8--16,678,8918,6200623,1524,7254,6--16,974,4893,7200725,1570,2320,1--16,483,01 014,9200819,4553,1344,9--14,3104,51 036,1200912,5407,9299,9--19,977,7817,8201013,3528,2320,6--20,511,2893,7201111,3567,8243,34,41,515,69,6853,5201211,3518,9280,44,51,516,79,7843,1201311,2545,4222,84,11,318,16,5809,42013Jan11,5528,0293,35,01,520,99,2869,4Feb10,5579,6250,55,21,519,37,2873,7Mar11,1550,6245,83,91,518,38,0839,2Apr12,4515,6243,93,91,118,27,7802,8May10,4573,9263,46,01,520,07,9883,2Jun13,1668,3257,94,71,419,56,8971,6Jul10,7514,5205,83,31,016,04,9756,3Aug12,0481,0182,52,91,413,25,2698,3Sep12,2571,4222,54,01,420,55,4837,5Oct10,5534,7180,74,01,318,85,9755,7Nov9,7530,6177,43,31,017,65,1744,8Dec9,9496,3157,33,01,014,85,3687,62014Jan10,3521,1170,34,11,020,76,3733,8źródło: http://www.sifma.org/ Wynika z tego że Putin dysponuje papierami wartymi około 26% całości dziennego obrotu. Jaki zatem może być wpływ nagłego rzucenia takiego ogromnego pakietu na rynek? Uważam że można by było to porównać do sytuacji jaka miała miejsce na naszej giełdzie akcji dwa dni temu - podczas "krymskiej paniki", kiedy to indeks podczas jednej sesji spadł o 5%. Byłaby to zatem moim zdaniem jednodniowa panika -  taki obligacyjny "flash crash" (ang: krach błyskawiczny). Idę o duże pieniądze, że na absolutnym dnie paniki pojawiłby się FED (amerykański bank centralny) w roli kupca awaryjnego, zwiększając tym samym swój program skupu obligacji (QE3). Dla rynku akcji byłaby to informacja paradoksalnie  korzystna - kapitał z obligacji przeniósłby się na rynek akcji i między innymi dlatego przedwczoraj euforycznie zareagowała giełda na Wall Street. Ewentualna sprzedaż obligacji USA przez Władymira Putina byłaby tzw. win-win situation czyli sytuacją, na której obie strony zyskują. Rosja miałaby prawie 5 bilionów rubli (kwota wystarczająca na przygotowanie 3 kolejnych olimpiad w Soczi) a USA otrzymałyby automatyczne zwiększenie programu zakupów obligacji przez FED (QE3) oraz przyspieszenie rotacji kapitału z obligacji na akcje. Na zakończenie przypomnę tylko jeden, nieco niechlubny dla giełdy amerykańskiej fakt: we wrześniu 1939 roku Dow Jones wzrósł o spektakularne 13%... Albert "Longterm" Rokicki Analityk (Niezależny) Rynku Akcji kontakt z autorem: kontakt@longterm.pl kanał na Youtube: http://www.youtube.com/user/alrokas Fanpage na Facebooku: https://www.facebook.com/longtermblog