Facebook - analiza spółki
Po analizie Berkshire Hathaway - firmy Warrena Buffetta, czas na analizę Facebookaspółki Marka Zuckerberga, wschodzącej gwiazdy amerykańskiego biznesu.

1) SPÓŁKA POWINNA BYĆ TANIA POD WZGLĘDEM WYCENY WSKAŹNIKOWEJ (C/Z, C/WK, C/ZO).  C/Z: 74,5 C/WK: 9,6 C/ZO: 65,92 Nawet w porównaniu z dość drogim rynkiem amerykańskim jako całością (średni C/Z dla S&P = 20, C/WK =2,8 stan na dzień 02.01.2015) Facebook jest po prostu bardzo przewartościowany. Ocena (w skali 1-6):  1,5

2) SILNA MARKA, UNIKALNY PRODUKT LUB TECHNOLOGIA O POTENCJALNYM ZASIĘGU MIĘDZYNARODOWYM Wszyscy znają Facebooka a wielu nie wyobraża sobie już bez niego życia. Nie kojarzę żadnej innej marki w historii ludzkości, która przebiła się przebojem w tak szybkim czasie i w tak spektakularnym stylu. Gdybym mógł dać ocenę 7 to dałbym 7. Ocena (w skali 1-6):  6

3) STABILNY AKCJONARIAT (STOSUNKOWO NISKI FREE FLOAT)Free Float wynosi bardzo wysokie 30,84%. Ocena (w skali 1-6):  4,5

4) STOSUNKOWO NISKIE ZADŁUŻENIE (WSPÓŁCZYNNIK CAPITAL GEARING, WSKAŹNIK OGÓLNEGO ZADŁUŻENIA) Poziom zadłużenia jest tak niski, że aż dwa razy musiałem sprawdzać czy się nie pomyliłem i czy przypadkiem nie jest to błąd. Wskaźnik ogólnego zadłużenia wynosi zaledwie 5,1%, natomiast mój ulubiony Capital Gearing tylko 13,9%. Nie jestem pewien czy znalazłoby się w tej chwili mniej zadłużoną spółkę na GPW. Ocena (w skali 1-6):  6

5) KOMPETENTNY I ZDETERMINOWANY ZARZĄD O STABILNYM SKŁADZIE Mark Zuckerberg to fenomen, który wpędził w kompleksy pewnie nie jednego biznesmena w USA i nie tylko. Z nikomu nieznanego studencika Harvardu w dosłownie kilka lat stał się multimiliarderem. Status i majątek, na który Warren Buffett, czy nawet Bill Gates pracowali przez dziesięciolecia, ten młokos osiągnął w mniej niż dekadę. Ocena (w skali 1-6):  6

6) CZY SPÓŁKA PLANUJE FINANSOWAĆ SIĘ POPRZEZ KOLEJNE EMISJE AKCJI? Nie Ocena (w skali 1-6):  5

7) CZY SPÓŁKA ZAMIERZA PRZEPROWADZIĆ SKUP AKCJI WŁASNYCH (BUY BACK)? Przeprowadziła niekonwencjonalny buy back w 2013 roku, kiedy to odkupiła akcje od swoich pracowników po 19$ - swoją drogą majstersztyk Zuckerberga, bo obecnie akcje chodzą powyżej 70$. Obecnie nie słychać nic o planach skupu akcji własnych.  Ocena (w skali 1-6):  5

8) CZY SPÓŁKA WYPŁACA LUB PRZYNAJMNIEJ ZAMIERZA WYPŁACAĆ DYWIDENDĘ? Nie - jest wciąż na wczesnym etapie rozwoju ale nie należy wykluczać tego w przyszłości. Ocena (w skali 1-6):  2

9) CZY SPÓŁKA MA WYSOKĄ RENTOWNOŚĆ KAPITAŁÓW WŁASNYCH I AKTYWÓW (ROE I ROA)? ROE: 16,28% ROA: 14,26% Ocena (w skali 1-6):  4,5

10) CZY SPÓŁKA MA DOBRĄ KOMUNIKACJĘ Z AKCJONARIUSZAMI? Tak, bardzo dobrą.  Ocena (w skali 1-6):  6

11) CZY SPÓŁKA MA JASNO OKREŚLONY PROFIL PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOŚCI? Skupia się na rozwoju serwisu społeczenościowego czyli na tym na czym zna się najlepiej. Wszelkie inwestycje i przejęcia mają na celu zwiększenie atrakcyjności portalu dla użytkowników i zwiększeniu zyskowności w przyszłości. Ocena (w skali 1-6):  6

12) CZY SPÓŁKA JEST W STANIE UTRZYMAĆ STAŁĄ DYNAMIKĘ ZWIĘKSZANIA ZYSKÓW? Spółka jest warta na giełdzie ponad 200 mld $ czyli można by pomyśleć, że rozrosła się już do monstrualnych rozmiarów ale nic bardziej złudnego. Facebook wciąż zwiększa ilość użytkowników i należy pamiętać że jeszcze nie ma go w Chinach. Ocena (w skali 1-6):  6

PODSUMOWANIE I OCENA KOŃCOWA:

:FB excel

Chyba jeszcze nie robiłem analizy spółki, której aż połowa ocen to szóstki czyli maksymalne wartości z możliwych. Ostateczna ocena spółki wyniosła jednak równą piątkę, ze względu na to, że w tej chwili jest po prostu zbyt droga oraz nie wypłaca dywidendy. Można by zatem stwierdzić, że podczas kolejnej bessy, kiedy wskaźniki się schłodzą powiedzmy dla C/Z do 10-15, C/WK do 3-5, a Zuckerberg sypnie dywidendą, to będzie to spółka marzenie inwestora. Powiem szczerze, że sam ostrze sobie zęby na Facebooka na kolejnej bessie. Nie zmienia to faktu, że Warren Buffett ani jego wielki mentor - Ben Graham nie kupiliby w życiu tej spółki, bo mają taką zasadę, że nie dotykają spółek technologicznych a tym bardziej internetowych. Natomiast mój kolejny idol inwestorski - Filip Fisher z pewnością łyknąłby trochę akcji (dorobił się przecież na akcjach Motoroli). Wszelkie dane użyte do analizy są aktualne na dzień 03.01.2015. POZOSTAŁE 100 ANALIZ POLSKICH I AMERYKAŃSKICH SPÓŁEK MOŻNA ZNALEŹĆ W ZAKŁADCE ANALIZY SPÓŁEK  - LINK: http://longterm.pl/Analizy-Spolek.html

IMG_1824

Pozdrawiam 

Albert „Longterm” Rokicki 

Twój Niezależny Analityk Rynków Finansowych

Kanał Youtube:www.youtube.com/user/alrokas

Fanpage na Facebooku: www.facebook.com/longtermblog

Email: kontakt@longterm.pl 

Treści przedstawione w powyższej publikacji są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje podjęte na podstawie niniejszych treści, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszych treści. Inwestowanie na giełdzie przy braku odpowiedniej wiedzy i doświadczenia wiąże się z ryzykiem utraty nawet całości zainwestowanego kapitału!

 

www.youtube.com/v/r6xrza--Bjw&modestbranding=1" type="application/x-shockwave-flash" width="640" height="385">www.youtube.com/v/r6xrza--Bjw&modestbranding=1" />

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.
Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone są *

Uważam z pełną odpowiedzialnością, że można w tej chwili zainwestować przynajmniej jakąś część swojego kapitału w dobrze wyselekcjonowane, polskie spółki giełdowe. Dla zainteresowanych przygotowałem raport z moim rankingiem TOP15 POLAND - najlepszych według mnie spółek z polskiej giełdy. Szczegóły po wejściu w link: https://longterm.pl/uslugi/ranking/
odpowiedz
petrol jak petrol wiadomo o co chodzi ale serinus oni realnie wydobywaja gaz i rope ?
odpowiedz
Nawet wyśmiewane przez wszystkich JSW rośnie o ponad 20% :D
odpowiedz
ale to jednak bardzo spekulacyjna spółka - jak wchodzisz to tak jak w kasynie czarne albo czerwone :-)
odpowiedz
słuchaj ja kiedyś zarobiłem 100% na petrolu w jedną sesję ale to było bardzo dawno. Nie wiem co się tam obecnie dzieje w spółce ale słyszałem że mają problemy.
odpowiedz
witam ! Mam pytanie , wiem ,że nie lubisz takich spółek jak Petrolinvest czy Serinus ale zamierzam kupic je za część kapitału. Myślisz, że ma to sens ?
odpowiedz
kurs funta o tym absolutnie nie świadczy :-) To Polacy w końcu dostrzegli że nasze narodowe srebra są śmiesznie tanie... KGHM +5%
odpowiedz
errata: już +4,7% :-)
odpowiedz
Czy bedzie taniej to sie okaze ja inwestuje za kase ktorą tak naprawde moge stracic czego oczywiscie nie zamierzam :-) najwazniejsze jest zdrowie .2 bessy zaliczylem do 2003 i to pomoglo mi uniknac nastepnej (bez akcji od 2007 do 2009) gielda nie powinna byc jedynym srodkiem dochodu i tego sie trzymajmy zero kredytow ,lewarow itp. i wyciagajmy wnioski .Trzeba czasami pocierpiec zeby pozniej bylo lepiej jak to mawia jeden z lepszych inwestorow. Czyzby londynczycy rzucili troche grosza do nas i chcą sie zabawic ? https://www.youtube.com/watch?v=mOYZaiDZ7BM
odpowiedz
50/50;)
odpowiedz
Cześć Artur, szansa jest zawsze.
odpowiedz
Albercie kiedyś analizowałeś spółkę wielton, czy jest prawdopodobne, że spółka ma najgorsze za sobą? Spółka dużo sprzedaje na eksport, więc słaba złotówka pomaga, ryzyko to Rosja..
odpowiedz
KGHM +1,6% bez babskiego wstydu ;-)
odpowiedz
Jedziemy razem z Szanghajem który też ma już w dupie Amerykę i ich QE srue :-) dzisiaj chińska giełda +0,7% pokazując środkowy palec Ameryce. Następuje historyczny zwrot w kierunku rynków wschodzących
odpowiedz
Ja uważam, że wyceny na GPW mogą być jeszcze atrakcyjniejsze, czyli w krótkim i średnim terminie możliwe spadki, ale w długim to świetna okazja do zajęcia pozycji;)
odpowiedz
Ciekawe nawet interesująco wyglądają spólki zapomniane przez Boga i ludzi tzw.upadłe anioły np.bioton i pbg ,kiedyś na biotonie udało sie troche grosza przytulic stare dobre lata po wejsciu do ue moze sie odrodzą jeszcze raz :-)
odpowiedz
Brawo! Brawo Warszawa - pomimo tego, że od dwóch dni spada Ameryka i to mocno, to my rośniemy! Oby tak dalej :-) Zapowiada się mocny rok dla naszego rynku.
odpowiedz