Selena FM - analiza spólki
article preview
Kolejną spółką jaką dla Państwa przeanalizowałem jest spółka Selena FM - producent chemii budowlanej.
Chciałbym na wstępie podkreślić, iż pojawienie się mojej analizy na blogu nie oznacza w żadnym razie jakiegokolwiek wyróżnienia dla danej spółki. Zamieszczenie analizy spółki absolutnie nie oznacza że spółka jest w mojej ocenie lepsza od konkurentów z branży, czy innych spółek notowanych na GPW. Nie oznacza również że zakupiłem akcje danej spółki. Postanowiłem robić analizy ciekawych według mnie spółek zaraz po publikacji ich wyników. Moim celem jest zamieszczenie 44 analiz po obecnym sezonie publikacji wyników. Do tej pory zrobiłem już 26 analiz – Ekoexport, Relpol, KGHM, Monnari, Aplisens, Żywiec, LPP, Wawel, CD Projekt, Amica, Hawe, Integer, Ropczyce, AC Autogaz, Neuca, Grupa Azoty, Wasko, Inter Groclin, Elzab, Zamet, Cormay, Asbis, Synthos, Kruk i Hutmen czyli zostało mi jeszcze 18.  Będzie sporo roboty ale czego się nie robi dla swoich czytelników? :-) Poniżej analiza spółki Selena FM a jeszcze w tym tygodniu: Mercor, Fortuna, Kernel, Boryszew i Zetkama!1) SPÓŁKA POWINNA BYĆ TANIA POD WZGLĘDEM WYCENY WSKAŹNIKOWEJ (C/Z, C/WK, C/ZO). Selena FM ma na dzień dzisiejszy (06.09.2013) następujące poziomy wskaźników: C/Z =  24,39 (średnia sektora: 4,01, średnia WIG: 9,66), C/WK = 0,96 (średnia sektora: 0,96, średnia WIG: 0,90), C/ZO = 11,85 ( średnia sektora: 9,18, średnia WIG: 7,98). Ocena (w skali 1-6):  42) SILNA MARKA, UNIKALNY PRODUKT LUB TECHNOLOGIA O POTENCJALNYM ZASIĘGU MIĘDZYNARODOWYM Rozpoznawalną marką jest Tytan ale pomaga spółce duży zasięg międzynarodowy. Aż 65% produkcji jest sprzedawana zagranicą. Ocena (w skali 1-6): 4,53) STABILNY AKCJONARIAT (STOSUNKOWO NISKI FREE FLOAT Free Float wynosi zaledwie 22,93% i co najważniejsze - nie ma OFE :-) Ocena (w skali 1-6): 64) STOSUNKOWO NISKIE ZADŁUŻENIE (WSPÓŁCZYNNIK CAPITAL GEARING, WSKAŹNIK OGÓLNEGO ZADŁUŻENIA) Wskaźnik ogólnego zadłużenia wynosi 54,09% (średnia sektora: 43,11%, średnia WIG: 46,49%). Capital Gearing wynosi wysokie 118% (średnia sektora: 82%, średnia WIG: 84%) Ocena (w skali 1-6): 35) KOMPETENTNY I ZDETERMINOWANY ZARZĄD O STABILNYM SKŁADZIE  Nie uzyskałem zbyt wiele informacji więc daje ocenę neutralną Ocena (w skali 1-6): 36) CZY SPÓŁKA PLANUJE FINANSOWAĆ SIĘ POPRZEZ KOLEJNE EMISJE AKCJI?  Nie - nic mi nie wiadomo na tę chwilę. Ocena: (w skali od 1-6): 57) CZY SPÓŁKA ZAMIERZA PRZEPROWADZIĆ SKUP AKCJI WŁASNYCH (BUY BACK)? Tak, jest uchwała zarządu do zakupu akcji pod program menadżerski - termin do 30.06.2013 z ceną maksymalną 8 zł. Spółka nie wprawdziła go w życie bo warunek ceny nie jest spełniany ale ta perspektywa wciąż wisi nad kursem. Ocena (w skali 1-6): 3,58) CZY SPÓŁKA WYPŁACA LUB PRZYNAJMNIEJ ZAMIERZA WYPŁACAĆ DYWIDENDĘ?  Tak, 0,38 zł co stanowiło w tym roku 2,65%. Ocena (w skali od 1-6): 4,59) CZY SPÓŁKA MA WYSOKĄ RENTOWNOŚĆ KAPITAŁÓW WŁASNYCH I AKTYWÓW (ROE I ROA)? ROE wynosi na dzień dzisiejszy (06.09.2013) = 3,93% (średnia sektora: 4,01% średnia WIG: 5,36%). ROA wynosi dzisiaj (06.09.2013) = 1,80% (średnia sektora: 1,80% , średnia WIG: 2,46%) Ocena (w skali 1-6): 210) CZY SPÓŁKA MA DOBRĄ KOMUNIKACJĘ Z AKCJONARIUSZAMI?  Dość przeciętna Ocena (ocena w skali 1-6): 311) CZY SPÓŁKA MA JASNO OKREŚLONY PROFIL PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOŚCI  Tak - produkcja chemii i materiałów budowlanych Ocena (w skali 1-6): 612) CZY SPÓŁKA JEST W STANIE UTRZYMAĆ STAŁĄ DYNAMIKĘ ZWIĘKSZANIA ZYSKÓW?  Mamy dołek koniunktury w  światowej gospodarce, także przed spółką kilka lat tłustych. Pozytywne jest również dla spółki osłabienie się naszej waluty. Ocena (w skali 1-6): 5,5PODSUMOWANIE: 
KRYTERIUM longterm™:OCENAWAGAWYNIK
SPÓŁKA POWINNA BYĆ TANIA POD WZGLĘDEM WYCENY WSKAŹNIKOWEJ (C/Z, C/ZO, C/WK)410%0,40
SILNA MARKA, UNIKALNY PRODUKT LUB TECHNOLOGIA O POTENCJALNYM ZASIĘGU MIĘDZYNARODOWYM4,520%0,90
STABILNY AKCJONARIAT (STOSUNKOWO NISKI FREE FLOAT)65%0,30
STOSUNKOWO NISKIE ZADŁUŻENIE (WSPÓŁCZYNNIK CAPITAL GEARNIG, WSKAŹNIK OGÓLNEGO ZADŁUŻENIA)310%0,30
KOMPETENTNY I ZDETERMINOWANY ZARZĄD O STABILNYM SKŁADZIE35%0,15
CZY SPÓŁKA PLANUJE FINANSOWAĆ SIĘ POPRZEZ KOLEJNE EMISJE AKCJI55%0,25
CZY SPÓŁKA ZAMIERZA PRZEPROWADZAĆ BUY BACK (SKUP AKCJI WŁASNYCH)?3,55%0,175
CZY SPÓŁKA WYPŁACA LUB PRZYNAJMNIEJ ZAMIERZA WYPŁACAĆ DYWIDENDĘ?4,55%0,225
CZY SPÓŁKA MA WYSOKĄ RENTOWNOŚĆ KAPITAŁÓW WŁASNYCH I AKTYWÓW (ROE, ROA)?210%0,20
CZY SPÓŁKA MA DOBRĄ KOMUNIKACJĘ Z AKCJONARIUSZAMI?35%0,15
CZY SPÓŁKA MA JASNO OKREŚLONY PODSTAWOWY PROFIL DZIAŁALNOŚCI?65%0,30
CZY SPÓŁKA JEST W STANIE UTRZYMAĆ STAŁĄ DYNAMIKĘ ZWIĘKSZANIA ZYSKÓW?5,515%0,825
RAZEM:50100%4,175
Solidna spółka, aczkolwiek nie sądzę aby Warren Buffett ją kupił. Po spółce giełdowej oczekuje się rentowności biznesu przynajmniej wyższej od najlepszej lokaty bankowej. Poza tym spółka wcale nie jest obecnie wyceniana tanio i jest nadmiernie zadłużona. UWAGA: wyceny wskaźnikowe i inne dane są aktualne na dzień 06.09.2013 – źródło: www.fundamentalna.net  Treści przedstawione w powyższym artykule są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje podjęte na podstawie niniejszych treści, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszych treści. Inwestowanie na giełdzie przy braku odpowiedniej wiedzy i doświadczenia wiąże się z ryzykiem utraty nawet całości zainwestowanego kapitału!  W zakładce „MULTIMEDIA” pojawiła się najnowsza analiza video – omawiam Syrię, OFE i FED: Aktualnosci.html

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.
Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone są *

Albert, zaplanuj proszę też anlizę Wielton i Kino Polska. Z góry dziękuję A z innej beczki, bo wiem że się interesujesz koszem, polecam artykuł i te komentarze http://szostygracz.pl/2013/09/08/polska-hiszpania/ Boki zrywać, dobrze że choć ze Słowenią pokazali że coś tam jednak potrafimy, jak nie ma presji...
odpowiedz
To była pomyłka - wklejałem poprzedni tekst z analizy Forte żeby sonie zaoszczędzić roboty i zapomniałem zmienić. Już poprawiłem. Dzięki za czujność.
odpowiedz
Albercie dlaczego twierdzisz ze tak wysoki Capital Gearing w przypadku spółki niebankowej jest zdrowy ? ;)
odpowiedz
Tak będzie ale raczej w przyszłym tygodniu dopiero. Moja wydajność po urlopie zaczyna drastycznie spadać :-(
odpowiedz
A co z Lena Lightening? znajdzie się dla niej analiza? :)
odpowiedz
Proszę bardzo i polecam się na przyszłość :-)
odpowiedz
Wielkie dzięki za analize :)
odpowiedz
Spółka faktycznie nie jest tania ale też nie jest droga a to już jest plus.
odpowiedz
Skoro spółka nie jest tania to czemu otrzymała za wycenę 4?
odpowiedz