Portfel akcji dywidendowych - XI odsłona
Pierwsza połowa roku nie była łaskawa dla portfela spółek dywidendowych - problemy frankowiczów sprawiły, że PKO Bank Polski pod naciskiem KNF nie zdecydował się wypłacić w tym roku dywidendy. Z kolei bardzo kontrowersyjne plany pomocy sektorowi górniczemu, spowodowały drastyczną redukcję dywidendy PGE. Honoru portfela bronią GPW, PZU i KGHM, które tradycyjnie wypłacą całkiem przyzwoite dywidendy (PZU i GPW nawet bardzo sowite).

Na wstępie pozwolę sobie na krótkie wprowadzenie dla osób, które po raz pierwszy trafiły na artykuł z tego cyklu. Osoby zainteresowane tematem dywidend odsyłam do mojego pierwszego artykułu z tej serii.Z artykułu z przed 5 miesięcy można się dowiedzieć:- co to jest dywidenda? - w jaki sposób spółki wypłacają dywidendy i jak przebiega proces ich przyznawania na przykładzie PZU z ubiegłego roku?- ile byś zarobił gdybyś od początku 2006 roku systematycznie inwestował 300 zł miesięcznie w akcje KGHM i reinwestował zyski z dywidend w akcje tej spółki? - ile byś zarobił gdybyś zainwestował 50 000 zł w hipotetyczny portfel akcji spółek dywidendowych, wypłacających średnio 5,45% dywidendy rocznie przez 30 lat? Link do pierwszego artykułu z cyklu "Portfel spółek dywidendowych" poniżej:  

http://longterm.pl/portfel-akcji-dywidendowych.html

OK, czas już zaprezentować obecny stan portfela dywidendowego, założonego 18.07.2014 (stan z zamknięcia w piątek 26.06.2015):  


HISTORIA DOKONANYCH TRANSAKCJI:

18.07.2014 KUPNO 78 AKCJI KGHM PO CENIE 126,95                                                

18.07.2014 KUPNO 22 AKCJI PZU PO CENIE 437,50                                                    

18.07.2014 KUPNO 258 AKCJI PKO PO CENIE 38,75                                                  

18.07.2014 KUPNO 270 AKCJI GPW PO CENIE 36,91                                                  

30.07.2014 SPRZEDAŻ KONTRAKTU NA WIG20 (S FW20U1420) po 2328                                

05.08.2014 ZAKSIĘGOWANIE PRZYZNANEJ DYWIDENDY GPW 262,44 ZŁ NETTO      

26.08.2014 ZREALIZOWANIE STRATY 2140 ZŁ NA ZABEZPIECZENIU PORTFELA (S FW20U1420 ) - STOP LOSS NA 2435 PKT                                                                                            

08.09.2014 KUPNO 2 AKCJI PZU W CENIE 499 ZŁ                                                                

17.09.2014 ZAKSIĘGOWANIE PRZYZNANEJ DYWIDENDY PZU 660,96 ZŁ NETTO                

18.09.2014 ZAKSIĘGOWANIE PRZYZNANEJ DYWIDENDY PKO 156,74 ZŁ NETTO                        

28.11.2014 KUPNO 105 AKCJI PGE PO CENIE 19,35 ZŁ                                              

01.12.2014 KUPNO 10 AKCJI KGHM PO CENIE 119 ZŁ                                            

12.12.2014 KUPNO 3 AKCJI PZU PO CENIE 479,60 ZŁ                                              

18.12.2014 KUPNO 10 AKCJI KGHM PO CENIE 108,90 ZŁ                                          

30.12.2014 KUPNO 2 AKCJI PZU PO CENIE 485,15 ZŁ I 10 AKCJI KGHM PO 106,45 ZŁ

14.01.2015 KUPNO 10 AKCJI KGHM PO CENIE 104 ZŁ

16.01.2015 KUPNO 30 AKCJI PKO PO CENIE 33 ZŁ

18.03.2015 KUPNO 10 AKCJI KGHM PO 114,5 ZŁ, 100 AKCJI PGE PO 20 ZŁ I 5 AKCJI PZU PO 482 ZŁ

27.05.2015 ZAKSIĘGOWANIE PRZYZNANEJ DYWIDENDY KGHM  414,72 ZŁ NETTO (ZWYKŁY RACHUNEK) - 512 ZŁ BRUTTO JEŚLI W RAMCH IKE!

23.06.2015 KUPNO 5 AKCJI PZU PO CENIE 434,60 ZŁ 

KOMENTARZ DO AKTUALNEGO STANU PORTFELA:

Przez ostatnie 3 miesiące wstrzymywałem się z podejmowaniem decyzji i akumulowałem gotówkę - 3 000 zł wpłaciłem w ramach planu systematycznego oszczędzania (1000 zł/miesiąc) a dodatkowo wpadło 207,36 zł z pierwszej transzy dywidendy z KGHM (jeśli portfel byłby prowadzony w ramach IKE byłoby to 256 zł -bez podatku 19%!). Dopiero niedawno, bo 23.06 zdecydowałem się dokupić 5 akcji PZU, który ma zamiar wypłacić całkiem przyzwoitą dywidendę w tym roku (planowane jest 30 zl ale to musi być jeszcze oficjalnie zatwierdzone na przyszłotygodniowym WZA), która przy obecnym kursie stanowiłaby stopę zwrotu wysokości 6,76%. 

Zapewne wielu Czytelników zastanawia się jak zareagowałem na decyzję PKO BP o niewypłaceniu dywidendy za ubiegły rok - otóż oczywiście całkowicie się z nią nie zgadzam i jestem nią oburzony. Co mnie obchodzą frankowicze? Ale cóż zrobić - może to być kontrariańsko niezła okazja do akumulacji akcji tego banku, na zasadzie - w tym roku mają problem ale już w kolejnych polityka dywidendowa wróci do normy. Osobiście nie zamierzam jednak wybrać takiej strategii - trzymam swoje akcje PKO ale nie zamierzam dokupywać. 

Po prawie 11 miesiącach zyskowność portfela nie wygląda zbyt ciekawie, żeby nie powiedzieć że słabiutko. Zysk z operacji na akcjach wynosi skromne 0,85% a jeśliby brać pod uwagę cały portfel, wraz z gotówką i stratę z tytułu zabezpieczenia kontraktem terminowym, to jest strata wysokości 4,51%. 

Bardzo ważne - gdyby portfel był prowadzony w ramach IKE czyli Indywidualnego Konta Emerytalnego, czyli bez podatku Belki (19% pobieranego od wypłacanych dywidend) to zysk na akcjach wyniósłby 2,17% a strata na całościowym portfelu zaledwie 1,18%. To pokazuje jak ważne jest omijanie płacenia podatku i prowadzenie naszych inwestycji emerytalnych w ramach IKE. Kto jeszcze nie założył takiego konta, powinien to jak najszybciej uczynić a najlepiej od razu drugi na żonę, dziecko jeśli się posiada i wyrażają na to zgodę. 

JAKIE KOLEJNE TRANSAKCJE PLANUJE? 

Będę do końca tego roku akumulował gotówkę na dwa sposoby - po pierwsze, poprzez comiesięczne wpłaty 1000 zł, a po drugie dzięki wpływom z tegorocznych dywidend - będzie to łącznie 2016,89 zł netto (2489,9 zł jeśli w ramach IKE czyli bez podatku). 

Jeśli ceny akcji PZU, KGHM lub GPW czyli tych, które mnie nie zawiodły w tym roku by spadły to będę ostrożnie dokupywał ich akcje. Najbardziej pozytywnie jestem nastawiony do GPW i to one są moim faworyterm nr 1 do ewentualnego zwiększenia zaangażowania. 

Na koniec tegoroczny terminarz wypłat dywidend moich spółek:

KGHM: 4 zł - ustalenie praw nastąpiło 27.05 a wypłata w dwóch transzach - pierwsza 2 zł już była 18.06 a drugie 2 zł będzie 19.10 

PGE: 0,78 zł - ustalenie praw będzie 24.09 a wypłata 15.10

GPW: 2,40 zł - ustalenie praw będzie 15.07 a wypłata 04.08 

PZU: najprawdopodobniej 30 zł ale musi być zatwierdzone na zbliżającym się WZA (wtorek 30.06)

PKO: nie wypłaci 

Wyceny moich spółek metodami Benjamina Grahama - guru analityków fundamentalnych i mentora samego Warrena Buffetta, przedstawiłem w dwóch ostatnich wpisach:

http://longterm.pl/jesli-graham-ma-racje-mamy-tanie-akcje.html

http://longterm.pl/liczba-grahama-bardziej-defensywne-podejscie.html

Bardzo tanio prezentują się moje spółki pod względem tzw. "wartości wewnętrznej Grahama", gorzej wypadają mierzone bardziej defensywnym wskaźnikiem -  tzw. "liczbą Grahama" (PZU i GPW nawet okazały się o 30% przewartościowane). 

Moja własna, autorska metoda wyceny spółek dywidendowych - w końcu my Polacy nie gęsi i swoje metody wycen mamy  

https://longterm.pl/jak-wyceniac-spolki-dywidendowe-czesc-i-rokicki-pdr.html

PODSUMOWANIE: 

Co tu dużo gadać - nie jestem zadowolony z obrotu spraw w tym roku - frankowcy i górnicy popsuli mi plany. PKO w ogóle nie wypłaci dywidendy a PGE wypłaci o połowę mniejszą niż zazwyczaj wypłacał. Natomiast jedno jest pocieszające - ceny akcji każdej ze spółek są wciąż bardzo niskie, może za wyjątkiem GPW, co daje wspaniałą okazję do akumulacji tych walorów do długoterminowego portfela emerytalnego 

Jako uzupełnienie, polecam również lekturę mojego artykułu, który ukazał się w ostatnim numerze "Akcjonariusza" oraz na stronie SII:

http://www.sii.org.pl/8476/edukacja-i-analizy/akcjonariusz/jak-zbudowac-portfel-akcji-dywidendowych.html#ak8476

CYKL ARTYKUŁÓW "PORTFEL SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH" UCZESTNICZY W AKCJISTOWARZYSZENIA INWESTORÓW INDYWIDUALNYCH "OSZCZĘDZAJ NA EMERYTURĘ  


Pozdrawiam Albert „Longterm” Rokicki

Twój Niezależny Analityk Rynków Finansowych

Kanał Youtube: www.youtube.com/user/alrokas

Fanpage na Facebooku: www.facebook.com/longtermblog

Email: kontakt@longterm.pl 

Treści przedstawione w powyższej publikacji są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje podjęte na podstawie niniejszych treści, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszych treści. Inwestowanie na giełdzie przy braku odpowiedniej wiedzy i doświadczenia wiąże się z ryzykiem utraty nawet całości zainwestowanego kapitału!

Dodaj komentarz

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.
Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone są *

kupiłem 43 akcje PKN Orlen za 64,27 zł

odpowiedz

Witam,

pozwolę sobie o komentarz. Zakładając, że kupiłem KGHM na początku 2013  po prawie 200zł i odebrałem kilka dywidend od tego czasu (odpowiednik dzisiejszy kursu po odcięciu 3 dywidend to 166zł) mam na samych dywidendach zysku ok.17% (34zł). Jednak teraz zakładając, że kurs przez najblizsze 3 lata będzie w okolicach 80zł przy takiej samej stopie dywidendy będę miał 13,6zł. Cyzli po 6latach mam 47,6zł. Jednak w tej chwili cena akcji jest 50% niższa więc jestem mocno stratny na tej pozycji. Gdyby cena akcji spadała dalej proporcjonalnie nigdy nie osiągnąłbym celu o jakim Pan pisze, że po 20latach przy 5% stopie dwidendy rocznie cena zakupu zostanie zwrócona przez same dywidendy (pomijam juz tu kwestię inflacji). NIe pozwoliłoby to nigdy odebrać mi zainwestowaną kwotę na początku przy złej inwestycji z samych dywidend.

Pana załozenia są prawdziwe przy założeniu stałej ceny akcji przez 20lat i 5% stopie dywidendy.

To moim zdaniem jest bardzo duże uproszczenie. Należałoby zrobić jakiś stress-test dla tego portfala uwzględniajacy swoisty longtermowy stopp-loss przy spadającej cenie akcji lub braku dywidend.

Pozdrawiam, borowik

odpowiedz

jeszcze dokładam 100 akcji PGE po 13,54

odpowiedz

5 akcji PZU zakupion po 381,30 zł

odpowiedz

i jeszcze dzisiaj na dokładkę kolejne 13 akcji 73,05

odpowiedz

Kupiłem 22 akcje GPW po 44 zł

odpowiedz

Kupiłem 25 akcji KGHM po 74,5 zł 

odpowiedz

Warto wyciszyć ten portfel dywidendowy, publikować jego wycenę raz na pół roku, raz na rok aż ludzie zapomną, dyskretnie rzec- Ciszej nad tą trumną. O konającym mówić dobrze albo wcale.

Gdyby zaczęło rosnąć pisać o nim raz na kwartał, w razie hossy co miesiąc.

odpowiedz

skądże znowu? przecież im bardziej spadają ceny akcji dywidendowych tym lepiej dla inwestorów, którzy w ten sposób inwestują. Sam będę niedługo dobierał GPW, PGE i może KGHM i PZU 

odpowiedz

Bałwochwalcza wiarę w dywidendę trochę przypomina mitomanię inwestowania przez całe życie na tzw. szczęśliwą starość i wiarę, że dożyjemy w zdrowiu tych 67 lat na emeryturze i przekonaniu, że my służymy pieniądzowi a nie pieniądz nam. Nie jest wykluczone, że wielu inwetorów długoterminowych przez chorobę Alzheimera już nie będzie pamiętało w wieku emerytalnym loginu do swojego konta maklerskiego.

Przekonanie to jest błędne o czym świadczy los Kulczyka. Zresztą czy musimy dokonać żywota koniecznie w Polsce. Z giełdą trzeba sobie dać spokój w pewnym wieku, żeby zdążyć wydać te pieniądze przed śmiercią.

odpowiedz

Po dzisiejszym dniu cały Twój portfel dywidendowy już na minusie. Ciekawe, ile masz kasy procentowo w pozostałych swoich portfelach?

odpowiedz

Witam. Panie Albercie, czy PKO BP nie powinien Pan kopnąć w d..ę za niewypłacenie dywidendy i kupić lepszą spółkę? To w końcu portfel dywidendowy.

odpowiedz

Brałem to bardzo poważnie pod uwagę ale postanowiłem dać jeszcze jeden rok szansy PKO - zobaczymy jak postąpią w 2016 rok. Dostali zatem ode mnie żółtą kartkę i jeśli nie wypłacą za rok, to sprzedam udziały i zastąpię inną spółką (być może Orange albo Cyfrowy). 

odpowiedz

Witam

Tak, GPW nas nie rozpieszcza szczególnie WIG 20. Są jeszcze dodatkowe problemy jak Grecja, Ukraina, podwyżka stóp procentowych przez FED, przewartościowany rynek akcji w USA nawet oficiele się wypowidają, że jest drogo - jak szefowa FEDu, już kilka baniek w Chinach. W kraju oczywiście CHF, marazm gospodarczy, brak reform i sezon wyborczy. Mineło teraz już, około, jak dobrze liczę 96 miesięcy od ostatniego szczytu hossy. Może być to już koniec lub koncówka tego cyklu. Dodatkowo gospodarka światowa po tylu latach nadal jest poobijana. Umacniający się dolar nie będzie służył krajom EM. Itd, itd ...

Jestem bardziej ostrożny na rynku od końca 2014. Obligacji pozbyłem się na początku roku, jak i kacji amerykńskich.  Zresztą pisałem na Pana blogu o tym jak dobrze pamiętam. Jestem zwolennikiem akumulacji gotówki, co nie zmienia faktu, że pakiecik na GPW posiadam w podobnym stylu co ten Pana portfel. Tylko z bardziej konserwatywnymi założeniami. C/Z poniżej 15, a C/WK poniżej 1,5. A dane do wskażników biorę jako średnią z minimum 5 lat do 10 lat. Ja na swoim jestem na + w tym roku.

Akcje na GPW są tanie, ale mogą być znacznie tansze. Ja czekam na promocje - 60% cały czas i rentownością DY 10 % 

Może mała burz mózgów ? Ja oceniam, że w przeciągu 12-24 miesięcy będziemy mieli prawdziwą cykliczną bessę. Nie wykluczam, teraz korekty fali 4 na sp500 (pretekstem może być Grecja), później 5 no i koniec. Co Panowie i Panie na to ?

odpowiedz

żeby był koniec hossy musi być najpierw jej początek

a te kilka miechów pseudowzrostów nie nazwałbym hossą.

Prawidziwa hossa to lata 2003-2007, wtedy kasa rosła ja zielsko po deszczu.

odpowiedz

tak w góle to giełda akcji funkcjonuje od raptem 200-215 lat w USA a u nas od zaledwie 25 lat - to są okresy nic nie znaczące jeśli spojrzymy na całą historię ludzkości. Być może jesteśmy zbytnio zafiksowani na koncepcję hossa - bessa, że odrzucamy zupełnie okresy równowagi, podczas której dobre spółki zyskują i biją nowe szczyty a złe spółki spadają i walą nowe dołki? Wydaje mi się, choć nie chcę tego mówić głośno, że z czymś takim mamy do czynienia od kilku lat na naszej giełdzie i nie jest to wcale zjawisko do końca negatywne w moim przekonaniu. Spójrzmy - taki CD Projekt czy Kruk wzrósl kilkaset procent, podczas gdy JSW, Kopex straciły kilkadziesiet procent. To jest nowe zjawisko - tzw. selektywnej hossy. O szerokiej ławie możemy według mnie zapomnieć bo rynek stał się bardzo fundamentalny - jest ograniczony zasób kapitału a ten wybiera najsilniejsze i najlepewiejsze tematy. Może być tak, że WIG20 będzie stał w miejscu kolejne kilka-kilkadziesięt lat a zyski będą z niego czerpane wyłącznie z wypłacanych dywidend. Obiecujące mniejsze spółki będa rosły - gnioty będą spadały. Przestalibyśmy w końcu być zakładanikami cykli gospodarczych - ot taka moja mała hipoteza, granicząca z herezją 

odpowiedz
Odpowiedź do Albert  z dnia 28.06.2015 22:15

Witam

Czytam i info o Grecji. Zaparzyłem rumianek. Może jakaś fajna przecna wreszcie

odpowiedz