Na specjalne życzenie mojego wieloletniego, wiernego Czytelnika - Adama, przedstawiam Państwu analizę spółki z rynku NewConnect, zajmującej się opieką stomatologiczną klientów prywatnych i biznesowych.
1) SPÓŁKA POWINNA BYĆ TANIA POD WZGLĘDEM WYCENY WSKAŹNIKOWEJ (C/Z, C/WK, C/ZO).
C/Z: 73,56 (sektor: 24,87; WIG: 18,9)
C/WK: 42,13 (sektor: 1,38; WIG: 1,05)
C/ZO: 105,82 (sektor: 31,56; WIG: 13,26)
Spółka notuje bardzo słaby poziom wskaźników. Przyglądając się danym za pierwszy kwartał bieżącego roku widzimy, że spółka notuje zyski w segmencie operacyjnym i ostatecznym, jednak są to wartości bardzo niewielkie i przychody te pochodzą z pozostałej działalności operacyjnej. Przychody ze sprzedaży są bardzo niskie w porównaniu do okresu analogicznego poprzedniego roku i firma notuje stratę na sprzedaży, o prawie 30% większą niż rok wcześniej.
Ocena (w skali 1-6): 12) SILNA MARKA, UNIKALNY PRODUKT LUB TECHNOLOGIA O POTENCJALNYM ZASIĘGU MIĘDZYNARODOWYM
Marka obecnie nie jest znana. Korzysta z dużej ilości placówek partnerskich i dopiero buduje swój
image. Ocena (w skali 1-6): 23) STABILNY AKCJONARIAT (STOSUNKOWO NISKI FREE FLOAT)Free Float wynosi bardzo wysokie 66,43%. Wśród akcjonariuszy większościowych są 2 osoby, między innymi założyciel i pierwszy prezes spółki oraz jedna spółka zagraniczna
.Ocena (w skali 1-6): 14) STOSUNKOWO NISKIE ZADŁUŻENIE (WSPÓŁCZYNNIK CAPITAL GEARING, WSKAŹNIK OGÓLNEGO ZADŁUŻENIA)
Współczynnik
Capital Gearing wynosi wysokie 171%, gdzie średnia sektora to 118%, a WIG 86%, natomiast Wskaźnik ogólnego zadłużenia jest na poziomie 63%, a średnia dla sektora to 44,48% i dla WIG 47,20%
.Ocena (w skali 1-6): 15) KOMPETENTNY I ZDETERMINOWANY ZARZĄD O STABILNYM SKŁADZIE
Zarząd tworzy 1 osoba, która posiada bogate doświadczenie w budowaniu struktur sieciowych na rynku stomatologicznym, zdobyte w hiszpańskich firmach.
Ocena (w skali 1-6): 46) CZY SPÓŁKA PLANUJE FINANSOWAĆ SIĘ POPRZEZ KOLEJNE EMISJE AKCJI?
Spółka w ostatnich latach przeprowadzała wiele emisji i obecnie na rynku występuje ilość 656 713 655 akcji. Firma nie informuje o nowych emisjach, ale wraz z rozwojem jak będzie potrzebowała kapitału nie będzie miała raczej oporów przed emitowaniem nowych akcji.
Ocena (w skali 1-6): 27) CZY SPÓŁKA ZAMIERZA PRZEPROWADZIĆ SKUP AKCJI WŁASNYCH (BUY BACK)?
Nie, prędzej będzie zainteresowana emisją nowych walorów.
Ocena (w skali 1-6): 58) CZY SPÓŁKA WYPŁACA LUB PRZYNAJMNIEJ ZAMIERZA WYPŁACAĆ DYWIDENDĘ?
Spółka jest w fazie rozwoju i obecnie nie ma w planach wypłaty dywidendy. Nie pozwala jej na to także sezonowość w jej wynikach, które zależą od podpisanych kontraktów.
Ocena (w skali 1-6): 19) CZY SPÓŁKA MA WYSOKĄ RENTOWNOŚĆ KAPITAŁÓW WŁASNYCH I AKTYWÓW (ROE I ROA)?
Spółka notuje następujący poziom wskaźników, po wynikach za 1 kwartał:
ROE: 155% (średnia dla sektora: 6,44%; WIG: 5,15%)
ROA: 57,34% (średnia dla sektora: 2,70%; WIG: 2,52%)
Wysoki poziom wskaźników wynika ze stosunkowo małego majątku i kapitałów zainwestowanych w tą firmę oraz wysokiego wyniku finansowego wynikającego z jednostkowych transakcji zawartych w 1 kwartale.
Ocena (w skali 1-6): 610) CZY SPÓŁKA MA DOBRĄ KOMUNIKACJĘ Z AKCJONARIUSZAMI?
Spółka prezentuje wszystkie informacje w raportach bieżących i okresowych na swojej stronie internetowej. Również odnosi się w tych dokumentach do swoich planów oraz strategii rozwoju. Komunikacja jest na dobrym poziomie, jednak musimy pamiętać że spółki z rynku NewConnect nie posiadają takich wymogów kontroli jak spółki tworzące szeroki rynek.
Ocena (w skali 1-6): 511) CZY SPÓŁKA MA JASNO OKREŚLONY PROFIL PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOŚCI?
Tak, konstruuje abonamenty dla klientów indywidualnych i biznesowych w zarówno swoich jak i partnerskich placówkach. Kompleksowo ma także obsługiwać gabinety partnerskie w obsłudze prawnej i finansowej. W przedsiębiorstwie zatrudnionych jest parę osób, a reszta są to firmy partnerskie i w tym kierunku będzie podążał dalszy rozwój spółki.
Ocena (w skali 1-6): 512) CZY SPÓŁKA JEST W STANIE UTRZYMAĆ STAŁĄ DYNAMIKĘ ZWIĘKSZANIA ZYSKÓW?
Spółka ciągle się rozwija i pozyskuje nowych klientów. Zyskowność jej jest rozproszona, ponieważ zależy od tego ile firma podpisze kontraktów w danym okresie. Obecnie obsługuje już kilka dużych firm, Lux Med w ramach obsługi klientów Polkomtela oraz Sodexo i powinna zdobywać w najbliższym czasie nowe zlecenia.
Ocena (w skali 1-6): 5PODSUMOWANIE I OCENA KOŃCOWA:

Dent-a-Medical to spółka o kiepskich parametrach fundamentalnych, jednak działająca w ciekawym sektorze, o dużym potencjale wzrostu.
Największą wadą są małe obroty na tej spółce, a co za tym idzie problem ze spieniężeniem akcji w przypadku chęci ich dalszej odsprzedaży. Niewątpliwie akcji jest za dużo i wartość na poziomie 0,02 zł powoduje że spółka należy do segmentu groszówek. Gdyby firma zrobiła scalenie i weszła na szeroki rynek, a tym samym byłby o niej większy rozgłos, zainteresowali by się nią poważni inwestorzy, a kurs powinien wtedy poszybować w górę w przypadku osiąganych stabilnych i regularnych zysków.
UWAGA: źródło danych wskaźnikowych: fundamentalna.net (pochodzą z dnia 19.06.2014!)
Pozostałe 91 analiz można znaleźć w zakładce: Analizy spółek:http://stary.longterm.pl//analizy-spolek/
Pozdrawiam
Albert „Longterm” Rokicki

Twój Niezależny Analityk Rynków Finansowych
Kanał Youtube:
https://www.youtube.com/user/alrokas
Fanpage na Facebooku:
https://www.facebook.com/longtermblog
Email:
kontakt@longterm.pl
Treści przedstawione w powyższym biuletynie są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje podjęte na podstawie niniejszych treści, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszych treści.
Inwestowanie na giełdzie przy braku odpowiedniej wiedzy i doświadczenia wiąże się z ryzykiem utraty nawet całości zainwestowanego kapitału!